Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) ( Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) )
Le développement rapide de la gestion de la santé personnelle tout au long du cycle de vie, une variété de produits. L’ancienne société, Hunan Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) L’entreprise se concentre principalement sur les produits de la série “KeFu”, a couvert les principaux types d’appareils médicaux domestiques, et introduit d’autres marques célèbres comme complément. Actuellement, l’entreprise a près de 10 000 modèles et spécifications de produits, une variété de produits.
À cette époque, l’industrie des dispositifs médicaux domestiques se développait et il y avait un grand espace de remplacement pour les dispositifs médicaux domestiques. L’industrie chinoise des dispositifs médicaux à usage domestique se développe rapidement et dispose d’un vaste espace de développement à l’avenir. Selon les statistiques du livre bleu de la Chine sur les dispositifs médicaux (2020), le taux de croissance des dispositifs médicaux domestiques en Chine est supérieur à celui de l’ensemble des dispositifs médicaux, et la proportion augmente d’année en année. L’échelle du marché est passée de 48 milliards de RMB en 2015 à 118,9 milliards de RMB en 2019, et le cagr a atteint 25,45%, avec un taux de croissance rapide. L’industrie des dispositifs médicaux à domicile est relativement dispersée, avec un faible taux de localisation. Les produits + canaux + services + marques sont les quatre principaux obstacles à l’industrie des dispositifs médicaux à domicile. La voie de développement de Johnson & Johnson, une entreprise américaine centenaire, a fourni une expérience précieuse aux entreprises chinoises de dispositifs médicaux à domicile. Se concentrer étroitement sur « produits + R & D + canaux + services» est le seul moyen pour les entreprises chinoises comme Mobil.
Saisir fermement les quatre principaux obstacles et créer un fournisseur de services complet de gestion de la santé personnelle tout au long du cycle de vie. Côté produit: la gamme de produits de l’entreprise est complète, grâce à l’acquisition et à la recherche et au développement, l’enrichissement continu des catégories de produits. Au cours de la période considérée, la société a acquis les marques jirui et beibeijia et a lancé des produits de détection de l’acide urique, du papier d’essai pour la détection rapide d’Helicobacter pylori, des autocollants de réparation de l’Hyaluronate de sodium et d’autres produits, qui devraient encore épaissir les revenus et les bénéfices. Riche en projets de recherche, la série de produits de détection covid – 19 (y compris les antigènes et les anticorps) développée indépendamment est entrée dans la phase de transformation; Améliorer la construction des canaux et créer un développement complet des canaux en ligne et hors ligne. En ce qui concerne les canaux hors ligne, la coopération avec Head Pharmacy a été approfondie et les trois types de magasins indépendants se complètent mutuellement. En ce qui concerne les canaux en ligne, les entreprises de commerce électronique sont de premier plan dans l’industrie et ont une forte capacité de gestion de la chaîne d’approvisionnement. Les appareils médicaux des infirmières dans les magasins autonomes en ligne ont été mis sur les étagères Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) Du côté du service, l’entreprise développe activement des magasins d’appariement auditif. À la fin de 2021, le nombre de magasins a dépassé 300, avec une forte rentabilité et reproductibilité. Après de nombreuses années d’accumulation, l’entreprise a formé une forte marque “KeFu”, et de nombreux types de produits ont la capacité d’augmenter continuellement les prix. Avec l’accélération de l’expansion de la production et l’augmentation de la proportion de marques privées, KeFu devrait devenir un fournisseur complet de services de gestion de la santé personnelle tout au long du cycle de vie à l’avenir.
Prévisions de bénéfices
Nous prévoyons que le chiffre d’affaires de la société sera de 2468 milliards de RMB, 3319 milliards de RMB et 4311 milliards de RMB en 2021 – 2023, avec un taux de croissance annuel de 3,9%, 34,5% et 29,9%. Le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 427 millions de RMB, 565 millions de RMB et 730 millions de RMB en 2021 – 2023, avec un taux de croissance annuel de 0,7%, 32,2% et 29,3%, avec un SPE correspondant de 2,66, 3,52 et 4,55 RMB, et le cours actuel des actions sera 24,61, 18,61 et 14,39 fois plus élevé que celui de la société mère. Il y a un grand espace de marché pour les appareils médicaux domestiques, et la performance de l’entreprise devrait atteindre une forte croissance. En outre, l’entreprise développe vigoureusement des magasins d’ajustement hors ligne pour l’audition saine. Il y a un grand espace de croissance à l’avenir, de sorte que l’entreprise donne la cote d’achat pour la première fois pour la couverture.
Conseils sur les risques
Risque de divulgation de la technologie de base, risque de développement de nouveaux produits, risque de gestion découlant de l’expansion de l’échelle des entreprises, risque de propriété intellectuelle, etc.
