Cts International Logistics Corporation Limited(603128) ( Cts International Logistics Corporation Limited(603128) )
Principaux points d’investissement
Il est proposé de créer une entreprise commune de fret aérien afin d’améliorer considérablement la stabilité de la chaîne d’approvisionnement de la logistique aérienne.
Événement: sur la base du principe de l’égalité et des avantages mutuels, de la complémentarité des avantages et du développement commun, la compagnie a l’intention d’investir et de créer conjointement Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535)
Mode: Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535)
Obstacles: le Gouvernement exerce un contrôle élevé sur l’industrie de la logistique aérienne. L’avis sur le renforcement de la gestion de l’accès au marché des nouvelles compagnies aériennes publié par l’administration de l’aviation civile en 2016 a strictement contrôlé la quantité d’accès des nouvelles compagnies aériennes et a des obstacles politiques très élevés. En outre, la coordination entre la demande de volume de fret et la disposition du réseau de commercialisation et les entreprises de logistique a érienne est également très importante, de sorte qu’il existe des obstacles très élevés à l’échelle.
Dans l’ensemble, d’une part, le marché du fret aérien dans la région de la Chine du Sud est vaste et, d’autre part, le volume des importations et des exportations de la province de Guangdong en 2021 représente 21,1% du volume national des importations et des exportations, tandis que le volume du fret et du courrier Entre Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) et Shenzhen Airport Co.Ltd(000089) D’autre part, la logistique a érienne a des obstacles très élevés à l’entrée. Actuellement, il n’y a que 11 licences de fret aérien en Chine. Les qualifications des licences et les noeuds de dédouanement sont des ressources importantes. Le Cts International Logistics Corporation Limited(603128)
Ouvrir progressivement la voie de la coopération stratégique afin d’améliorer la qualité et l’efficacité de l’expansion de l’extension et de l’intégration des ressources
Depuis cette année, l’entreprise a activement mené une coopération stratégique multipartite. Auparavant, en février, elle a signé un cadre de coopération stratégique avec Post Express pour promouvoir conjointement la construction d’un réseau mondial, le partage des ressources de dédouanement et la construction de services de distribution à l’atterrissage. Le 15 mars, elle a également conclu un accord de coopération stratégique avec Eastern Air Logistics Co.Ltd(601156) La coopération multiple de cette année renforcera considérablement la force dure de Cts International Logistics Corporation Limited(603128) dans le domaine de la logistique transfrontalière. Grâce à la disposition des noeuds clés, à l’ajustement de la structure des clients et à l’augmentation de la part d’échelle, la position stratégique des actifs de base de la logistique transfrontalière sera continuellement consolidée à moyen et à long terme.
L’offre internationale de base des transitaires aériens et maritimes de l’entreprise a été consolidée et la logistique transfrontalière du commerce électronique a créé le deuxième pôle de croissance.
En superposant le style de commercialisation des gènes de l’entreprise centrale, l’entreprise peut entrer dans le nouveau circuit de logistique transfrontalière du commerce électronique par un rythme d’expansion épitaxique positif et une excellente gestion post érieure à la fusion et à l’acquisition sur le marché de base traditionnel des transitaires aériens et maritimes, afin d’obtenir des primes relativement élevées pour la qualité du service et la chaîne de performance. En outre, nous pensons que le dividende résultant de l’intégration des ressources du secteur de la logistique des deux grandes entreprises centrales du Groupe Chengtong et du Groupe China Railway Materials sera progressivement mis en évidence. L’entreprise est le seul sujet qui gère la logistique intégrée transfrontalière dans la sector – forme cotée des deux groupes. Il est suggéré de prêter attention à la valeur d’investissement des actifs de base de la logistique transfrontalière dans le processus de fabrication en mer de la Chine.
Prévision et évaluation des bénéfices
Compte tenu du dividende futur de l’entreprise qui bénéficie de l’intégration stratégique de la sector – forme logistique de l’entreprise centrale et de l’importance croissante de la valeur stratégique des actifs logistiques de base transfrontaliers dans le cadre de la conception de haut niveau et de la construction d’un deuxième pôle de croissance important pour la logistique transfrontalière du commerce électronique, nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 sera de 869 millions de RMB, de 1 108 millions de RMB et de 1 397 millions de RMB, en hausse de 63,8%, de 27,5% et de 26,1% d’une année sur l’autre, et que la cote «
Conseils sur les risques: les taux de fret international fluctuent considérablement; La baisse de la demande des consommateurs transfrontaliers de commerce électronique; La coopération stratégique n’a pas progressé comme prévu.
