Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) ( Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) )
Événements
Dans la soirée du 10 mars 2022, la compagnie a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021: le chiffre d'affaires de 2021 s'élevait à 13271 milliards de RMB, en hausse de 28,95%; Le bénéfice total s'est élevé à 3155 milliards de RMB, en hausse de 27,55%; Le bénéfice net de la société mère s'est élevé à 2291 milliards de RMB, soit + 23,54% d'une année sur l'autre; Le bénéfice net non attribuable à la société mère a été déduit de 2 201 millions de RMB, soit + 24,14% d'une année sur l'autre.
Principaux points d'investissement
Fermeture réussie en 2021 et ouverture attendue au premier trimestre
Selon le rapport rapide sur le rendement, la compagnie a atteint avec succès l'objectif de base de 2021 énoncé dans le rapport annuel de 2020: « Objectif opérationnel de 2021: chiffre d'affaires de 12 milliards de RMB, en hausse de 16,59%, et bénéfice total de 2847 milliards de RMB, en hausse de 15,08% ».
Le chiffre d'affaires de 2021q4 s'élevait à 3169 milliards de RMB, soit une augmentation de 42,6%; Le bénéfice net attribuable à la société mère s'est élevé à 322 millions de RMB, en hausse de 1,7%; Déduire 299 millions de RMB, soit une augmentation de 10,1%. Le faible taux de croissance des bénéfices au quatrième trimestre est dû aux dépenses plus élevées de l'entreprise. Selon la rétroaction de Channel, le flux de retour du personnel au cours du Festival de printemps a augmenté de façon significative, les ventes de produits ont été bénignes et la probabilité d'ouverture du premier trimestre a été élevée.
Ouverture de l'intérieur et de l'extérieur de la province du Guangdong dans le cadre du plan quinquennal, nationalisation + double entraînement secondaire haut de gamme
L'année dernière, l'entreprise a acquis l'ancienne industrie du vin Mingguang dans la province, dans l'intention de renforcer la position de chef de file de la province tout en continuant à récolter des parts de marché de produits à prix inférieur à 100 yuans. À l'heure actuelle, la gamme de prix de 1000 yuans est en expansion et en hausse. L'entreprise a une stratégie ferme pour promouvoir l'ancien 20 secondaire haut de gamme, tout en stockant activement des produits haut de gamme tels que l'ancien 30.
L'entreprise adhère à la stratégie « national + Sub - high end » et accélère la promotion de « national, Sub - high end » afin de créer des provinces et des régions à grande échelle, des marchés à grande échelle, des clients à grande échelle, des produits uniques à grande échelle et des points de vente à grande échelle. L'objectif de la part des revenus de l'entreprise à l'intérieur et à l'extérieur de la province est de 50%. À l'heure actuelle, il s'agit principalement d'un modèle d'affaires à grande échelle à l'extérieur de la province, avec de bons résultats sur le marché de l'Anhui, une bonne dynamique dans les régions du Jiangsu et du Hebei et des résultats remarquables sur le marché du Henan. Au cours des dernières années, l'entreprise a proposé de reconstruire un nouveau marché Anhui sur le marché Henan et d'améliorer la structure des produits.
Prévisions de bénéfices
À l'heure actuelle, la province d'Anhui présente un modèle de super - Multi - force, l'entreprise, en tant que chef de file du vin Huizhou, continuera de récolter les parts d'autres petites et moyennes entreprises vinicoles de la province. À l'heure actuelle, la mise à niveau de la consommation dans la province passe de 80 à 120 yuans à plus de 200 yuans. L'entreprise pousse gu20 à stabiliser la zone de prix de 500 yuans et dirige la mise à niveau de la consommation de vin Huizhou. Nous continuons d'être optimistes quant à l'avancement continu de la stratégie de sous - haut de gamme et de nationalisation de l'entreprise. Selon le rapport rapide sur les résultats, nous ajustons légèrement le SPE de 2021 à 2023 à 4,55 / 6,03 / 7,60 Yuan (la valeur précédente était respectivement de 4,51 / 5,68 / 7,05 Yuan), et le prix actuel des actions correspond à 44 / 33 / 26 fois PE, maintenant la cote d'investissement « recommandée».
Conseils sur les risques
Les risques macroéconomiques à la baisse, la consommation entraînée par l'épidémie, la croissance inférieure aux prévisions de gu8 et plus, la croissance inférieure aux prévisions de la tour de la grue jaune, l'expansion à l'extérieur de la province, etc.
