Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) ( Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) )
Événement: la société a récemment reçu des contrats de commande avec des clients d’institutions spéciales, couvrant principalement les communications sans fil, la navigation Beidou et les produits de soutien, pour un montant total d’environ 430 millions de RMB, Représentant 8,4% des revenus d’exploitation vérifiés de la société au cours du dernier exercice comptable.
La société a reçu de nouvelles commandes pour soutenir la croissance de la performance: la société a annoncé cette commande de 430 millions de RMB, avec un délai de livraison de 22 ans. Auparavant, les commandes annuelles de la compagnie pour 21 ans s’élevaient à 1 983 milliards de RMB, dont une partie a été livrée en 22 ans. L’entreprise est l’un des plus grands fournisseurs d’ordinateurs et de systèmes complets dans les domaines de la communication sans fil militaire, de la navigation et de l’informatisation, avec de nombreux projets se classant au premier rang en termes de résultats d’essais et d’appels d’offres, avec une forte continuité des commandes subséquentes.
Le leader de la communication sans fil militaire bénéficie continuellement de la construction de l’information: À l’avenir, la communication sans fil militaire se développera vers la convergence multimode, l’intégration et l’absence de tendance douce. En tant qu’entreprise leader avec la plus large couverture d’utilisateurs, la plus large couverture de bande de fréquences et La gamme de produits la plus complète, l’entreprise saisira activement le nouveau cycle de marché en tirant parti de son accumulation technologique profonde et des avantages de la solution de système global.
BeiDou a un avantage évident dans la disposition de l’ensemble de la chaîne industrielle, avec une forte croissance du marché civil et militaire: l’entreprise prend l’initiative de réaliser la disposition de l’ensemble de la chaîne industrielle de “puce, module, antenne, terminal, système et exploitation” dans Beidou Navigation. Dans le domaine militaire, l’entreprise a réalisé des percées remarquables sur le marché et s’est classée au premier rang pour de nombreux grands projets liés à l’orientation future des commandes. Dans le domaine civil, l’entreprise accélère la transformation des principales réalisations de Beidou + 5G et ouvre de l’espace dans les domaines des transports, de la foresterie, des urgences et de la pêche.
La mise en page de la militarisation de la technologie de l’IA offre un grand potentiel pour l’industrie de l’information sans pilote: l’équipement sans pilote a de vastes perspectives dans la guerre maritime, terrestre et a érienne. L’entreprise prend l’initiative de mettre en page le système sans pilote. De nombreux types d’équipement de sector – forme sans pilote au sol qui participent à la mise au point sont en tête de liste dans la comparaison et l’essai d’institutions spéciales et ont obtenu la sélection de modèles. En outre, l’entreprise a obtenu des contrats de clients dans la recherche et le développement d’équipement d’information sans La prochaine étape consistera à accroître les investissements dans la recherche et le développement d’équipements sans pilote et à s’étendre davantage autour des industries connexes.
Proposition d’investissement: Nous croyons que l’entreprise devrait profiter pleinement des possibilités de développement durable à long terme de Beidou 3 et de la construction numérique de l’armée de terre à l’avenir. Nous prévoyons un bénéfice net de 680 millions de RMB, 850 millions de RMB et 1,06 milliard de RMB pour la période de 21 à 23 ans, ce qui correspond à un pe de 31 / 24 / 20 fois et maintient la cote « surpoids ».
Conseils sur les risques: les progrès de l’exécution du contrat sont plus lents que prévu, le développement de l’application Beidou est plus lent que prévu, le risque de recherche et de développement technologiques, le risque de concurrence sur le marché est plus élevé que prévu, le contenu de la coopération et l’avancement de la mise en œuvre sont incertains.
