Iray Technology Company Limited(688301) ( Iray Technology Company Limited(688301) )
En 2021, la société a réalisé un bénéfice net de 484 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 1,18 fois par rapport à l’année précédente. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1 187 millions de RMB et un bénéfice net de 484 millions de RMB, en hausse de 51,43% et 117,79% respectivement; Q4 a atteint 364 et 158 millions de RMB au cours d’un seul trimestre, en hausse de 58,21% et 137,84%. La marge brute des produits statiques et dynamiques de l’entreprise est respectivement de 53,37% et 65,88%. Avec l’entrée réussie de l’entreprise dans les principaux clients de la dentisterie et de l’industrie, la part des produits dynamiques dans les revenus est passée de 17,68% en 2020 à 31,74% en 2021, ce qui a entraîné une augmentation de la marge brute de l’entreprise, qui a atteint 55,25% en 2021, soit une augmentation de 3,45 points de pourcentage. En outre, le taux d’intérêt net en 2021 est de 40,81%, le taux d’intérêt net après déduction des ventes est de 28,79%, soit une augmentation de 3,49 points de pourcentage, à condition que la société obtienne une subvention gouvernementale, un revenu net d’investissement et un revenu net de variation de la juste valeur résultant de la souscription de Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) 240664 millions d’actions,
En 2021, le chiffre d’affaires de l’industrie dentaire et industrielle de l’entreprise a dépassé 200 millions de RMB et 150 millions de RMB respectivement. Les produits dentaires de l’entreprise peuvent être utilisés dans les scanners dentaires cbct et intrabuccaux, y compris Hefei Meiya Optoelectronic Technology Inc(002690) Dans le domaine de la cbct dentaire, l’entreprise occupera une plus grande part de marché en raison de ses avantages en matière de rapport qualité – prix et de réponse au service; À l’heure actuelle, le marché de l’endodontie est dominé par la pellicule dentaire, tandis que le scanner endodontique deviendra une tendance de remplacement à l’avenir en s’appuyant sur une technologie entièrement numérique avec des images plus claires. En 2021, le chiffre d’affaires de l’entreprise dans le secteur dentaire a dépassé 200 millions de RMB, ce qui a permis un bond qualitatif. En outre, en 2021, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 150 millions de RMB dans le domaine industriel, soit une augmentation de plus de 1,5 fois par rapport au chiffre d’affaires de 60 millions de RMB pour la sécurité industrielle en 2020. Les clients comprennent Guangdong Zhengye Technology Co.Ltd(300410) Les détecteurs à panneaux plats industriels sont des consommables. Avec la libération accélérée de la demande de détection avant et après la batterie de puissance, la nouvelle ligne de production et la ligne de production de remplacement de stock peuvent stimuler la demande de détection à l’avenir.
La part de marché de l’entreprise s’est accélérée grâce à la fenêtre de remplacement domestique du détecteur de panneaux plats. Selon yoled Development, le marché mondial des détecteurs de rayons X numériques sera d’environ 2 milliards de dollars en 2018 et devrait atteindre 2,8 milliards de dollars d’ici 2024. Au fur et à mesure que les fabricants chinois entrent progressivement dans l’industrie du Dr, les détecteurs à panneaux plats chinois ont réalisé la promotion de l’industrialisation et le taux de localisation des détecteurs à panneaux plats médicaux chinois est passé de 28,67% en 2016 à 34,68% en 2019. En tant que leader local, l’entreprise occupe 26,00% du marché chinois des détecteurs de rayons X médicaux et 12,91% du marché mondial en 2019, se classant au troisième rang mondial. À l’avenir, l’entreprise s’attend à ce qu’elle augmente continuellement sa part de marché grâce à un meilleur rapport qualité – prix des produits, à un soutien parfait du service après – vente, à une excellente capacité d’innovation indépendante et à un excellent avantage du Service de localisation.
Mettre l’accent sur l’investissement dans la recherche et le développement et émettre des obligations convertibles pour étendre l’industrialisation en amont. L’entreprise a toujours mis l’accent sur sa propre force de R & D, réalisant un investissement de 146 millions de RMB en R & D en 2021, en hausse de 51,87%, Représentant 12,27% des revenus. À la fin de 2021, l’entreprise comptait 256 employés de R & D, soit une augmentation de 58,02%. L’entreprise est l’une des rares entreprises au monde à maîtriser simultanément les quatre technologies de détection du silicium amorphe, de l’igzo, du CMOS et du substrat flexible et à avoir une capacité de production de masse. En 2021, à l’exception du silicium cristallin, les trois autres technologies de détection ont réalisé un chiffre d’affaires de 200 millions de RMB et ont connu une croissance rapide. En janvier de cette année, l’entreprise a publié un plan d’obligations convertibles, les composants de base devraient s’étendre en amont, et a été activement mis en page dans les scintillateurs céramiques de la CT médicale et divers nouveaux matériaux scintillants dans l’équipement de contrôle de sécurité. En outre, l’entreprise a fait des progrès dans des composants tels que les générateurs haute tension, les sources radio et les collimateurs Ct. La mise en page de la technologie et des matériaux devrait permettre à l’entreprise de développer de nouvelles entreprises.
Prévision et évaluation des bénéfices. La compétitivité des produits de l’entreprise est exceptionnelle. Compte tenu de l’accélération du volume des produits dentaires et industriels de l’entreprise, on estime que le bénéfice net de l’entreprise attribuable à la société mère sera de 6,06, 839 et 1 205 millions de RMB de 2022 à 2024, et que le prix courant correspondant à PE sera 48,4, 34,9 et 24,3 fois, afin de maintenir la cote de « surpoids » de l’entreprise.
Indice de risque: risque de friction commerciale; Risque de change; L’expansion des nouvelles entreprises n’a pas été aussi rapide que prévu.
