Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) ( Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) )
L’entreprise a publié de nouveaux produits de la série T8, qui présentent un avantage évident en termes de rapport qualité – prix et maintiennent la cote d ‘« achat ».
Le 17 mars, la société a publié les nouvelles séries T8 et G10S de balayeurs de sol chinois. La série T8 se concentre sur le point de vente de base de “grande aspiration + auto – collecte de poussière”, avec la fonction LDS classique superposée. Le prix d’achat d’une seule machine T8 est de 2299 RMB, et le prix d’achat d’une seule machine T8 est de 2999 RMB, avec un avantage évident sur le rapport qualité – prix. De plus, la série G10S ressemble à la série s7maxv et a une grande aspiration de 5100pa. La pré – vente débutera le 22 mars. Le lancement de la nouvelle série T8 et de la série G10S complétera encore la gamme de produits de la Chine et on s’attend à ce que la part de marché des ventes intérieures continue d’augmenter. En ce qui concerne les ventes à l’exportation, 2022q2 a commencé à mettre sur le marché de nouveaux produits avec un effet de base plus faible, en s’attendant à ce que le taux de croissance des ventes à l’exportation reprenne et s’améliore trimestriellement. Nous maintenons les prévisions de bénéfices. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 sera de 14,0 / 17,8 / 2380 milliards de RMB, que le SPE sera de 21,0 / 26,7 / 35,7 RMB, que le prix actuel des actions sera 24,8 / 19,5 / 14,6 fois PE, et que la cote « buy – in » sera maintenue.
La conception fonctionnelle de la nouvelle série T8 met l’accent sur la grande aspiration + l’auto – collecte des poussières et préserve la fonctionnalité LDS classique
Les principaux points de vente de la série T8 sont la grande aspiration + l’auto – collecte des poussières, et les points saillants de la fonction principale comprennent: la forte aspiration de 4200pa; Un grand réservoir d’eau de 350ml supporte une traînée humide constante de 300m2; Adopter la navigation LDS et l’évitement des obstacles au laser lidarvision, avec rrmason9 auto – développé par l’entreprise. L’algorithme 0 peut compléter la construction rapide de la carte en 8 minutes et recommander activement un plan de nettoyage Intelligent en fonction de l’environnement domestique; Un démarrage en une seule touche supportant une série d’instructions sur le contrôle de l’application. Les points saillants de la fonction de la station de base d’auto – collecte des poussières sont les suivants: 2,5l sac antibactérien de poussière peut garantir 60 jours de travail et l’efficacité de la collecte des poussières peut atteindre 95%; Balayage continu intelligent des points d’arrêt + collecte automatique intelligente des poussières, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) L’algorithme 0 sélectionne le schéma optimal.
On s’attend à ce que le taux d’intérêt net du premier trimestre s’améliore d’une année sur l’autre et que le taux de croissance des ventes à l’exportation du deuxième trimestre se redresse dans le cadre de la poursuite de l’effet de lancement du marketing en Chine.
La part de marché de la Chine a augmenté régulièrement. De novembre 2021 à février 2022, la part de marché d’Alibaba Channel GMV est restée stable à plus de 15%. En février 2022, la part de marché de la société Alibaba Channel GMV était de 15,5% (+ 8,0pcts). On s’attend à ce que l’effet de lancement du marketing intérieur se poursuive au cours du quatrième trimestre de 2021. Nous prévoyons que les ventes intérieures continueront de doubler au cours du premier trimestre de 2022 et que le taux d’intérêt net s’améliorera d’une année sur l’autre. En ce qui concerne les ventes à l’étranger, on s’attend à ce que la croissance du Q2 reprenne et maintienne une amélioration trimestrielle. Le système principal 2021q1 est le dernier chiffre de base élevé auquel l’entreprise est confrontée, et la série s7maxv et la série Q rentable seront cotées et vendues en 2022q2. Nous prévoyons que Shark, Stone, Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486)
Indice de risque: la concurrence industrielle s’intensifie; Pénurie de matières premières; Risque accru d’éclosion à l’étranger.
