Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) ( Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) )
Événement: la société a publié le rapport annuel 2021. En 2021, le revenu de la société s’élevait à 10747 milliards de RMB, soit + 25,30% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 3757 milliards de RMB, soit + 23,33% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net non attribuable à la société mère s’élevait à 3742 milliards de RMB, soit + 26,76% d’une année sur l’
2021q4, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 2508 milliards de RMB, soit + 15,17% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 610 millions de RMB, soit – 22,40% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net non attribuable à la société mère était de 582 millions de RMB, soit – 21,69% d’une année sur l’autre.
Les résultats globaux ont été légèrement inférieurs aux attentes et l’épidémie a perturbé la croissance. Le côté bénéfice de l’entreprise au 21q4 a considérablement diminué, ce qui a légèrement réduit nos attentes; Les bénéfices ont diminué au cours des quatre trimestres, principalement en raison de la récurrence de l’épidémie, les principales activités de l’entreprise, en particulier le vaccin 682276
Jinsai Pharmaceutical a connu une croissance rapide, les dépenses du 21q4 ayant entraîné des bénéfices. En 2021, jinsai Pharmaceutical a enregistré un chiffre d’affaires de 8198 milliards de RMB, soit + 43% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 3684 milliards de RMB, soit + 35% d’une année sur l’autre; En 2021q4, jinsai Pharmaceutical a enregistré un chiffre d’affaires de 2037 milliard de RMB, soit + 31% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 642 millions de RMB, soit – 17% d’une année sur l’autre. En 2021, le taux d’intérêt net de jinsai Pharmaceutical a atteint 44,93%, soit – 4,44 PCT d’une année sur l’autre. La baisse du taux d’intérêt net pourrait être attribuable à l’augmentation des dépenses. Du point de vue de la tendance d’un seul trimestre, 21q1 – Q3, le taux de croissance du bénéfice net de jinsai Pharmaceutical est de 65%, 70% et 38%, respectivement. Q1 a la raison de la faible base de l’année dernière. Q2 a réalisé une forte croissance dans la base élevée de l’année dernière, montrant une forte dynamique de croissance; Q3 est la saison de pointe de l’hormone de croissance estivale, avec une base relativement grande et des épidémies répétées dans le Jiangsu, le Hunan, le Fujian et d’autres endroits. Q4 le bénéfice a diminué, le taux d’intérêt net trimestriel de 31,50% est anormal, nous jugeons et normalisons la situation.
L’hormone de croissance a été récoltée localement et son influence s’est progressivement éclaircie. Le 30 septembre 2021, le Guangdong Drug Exchange Center a publié le document d’achat de 153 groupes pharmaceutiques de la province de Guangdong (projet d’avis), qui contient de l’hormone de croissance. Le 10 mars 2022, la cotation de l’hormone de croissance pour l’achat centralisé de l’Alliance de la province de Guangdong a pris fin. Selon les résultats de la divulgation officielle, l’injection d’eau d’hormone de croissance n’a pas remporté l’appel d’offres de l’entreprise cette fois – ci. Le Groupe d’injection de poudre d’hormone de croissance, jinsai Pharmaceutical Co., Ltd. A remporté l’appel d’offres avec le prix P2, avec une baisse nominale de 50% de la spécification principale et une Étant donné que l’injection de poudre représente une faible proportion de l’hormone de croissance de Kinsey Pharmaceuticals, l’annonce précédente a révélé qu’elle était d’environ 10%, ce qui ne devrait pas avoir d’incidence significative sur les ventes globales d’hormone de croissance. Par la suite, il est nécessaire d’observer l’utilisation de l’aiguille d’eau de l’entreprise après l’abandon de la norme et l’exploitation centralisée, ainsi que la prescription de l’hôpital non public. En outre, en tant que variété exclusive de l’entreprise, l’hormone de croissance à long terme devrait atteindre une croissance plus rapide et une augmentation continue de la proportion.
Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) En 2021, 682276 2021q4, 682276 Nous avons estimé que la baisse des revenus et des bénéfices de 682276 Le nouveau vaccin potentiel contre le zona a terminé la phase III de la clinique. Nous nous attendons à ce que cette variété fasse l’objet d’un rapport de production de 22 ans, ce qui accélérera la croissance de la performance de baike.
L’industrie pharmaceutique de Huakang s’est réchauffée et l’immobilier a chuté. En 2021, Huakang Pharmaceutical a réalisé un chiffre d’affaires de 640 millions de RMB, soit + 10% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net a atteint 43 millions de RMB, soit + 1,74% d’une année sur l’autre. Les revenus de l’immobilier de haute technologie se sont élevés à 663 millions de RMB, soit – 11% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net a atteint 86 millions de RMB, soit – 39% d’une année sur l’autre.
Prévision des bénéfices: le bénéfice net de la société attribuable à la société mère est estimé à 5,05 milliards de RMB, 6,42 milliards de RMB et 8,13 milliards de RMB respectivement de 2022 à 2024, avec un taux de croissance correspondant de 34,4%, 27,1% et 26,5%; Le SPE était de 12,48 Yuan, 15,87 yuan et 20,08 Yuan respectivement, et le PE correspondant était de 14x, 11x et 9x respectivement. Maintenir la cote d’achat.
Indice de risque: ralentissement de la croissance de l’hormone de croissance; Les progrès de la recherche et du développement de nouveaux médicaments sont inférieurs aux attentes; La promotion de nouveaux produits sur le marché n’a pas répondu aux attentes; L’achat centralisé de médicaments réduit les prix.
