Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) ( Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) )
2022q1 résultats supérieurs aux attentes. Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Le bénéfice net réalisé par la société mère est d’environ 7072 milliards de RMB, en baisse de 2,12% par rapport à la même période de l’année précédente, principalement affecté par des facteurs défavorables tels que l’investissement initial important dans le blindage vertical, le manque de carottes en amont, l’augmentation du coût des matières premières et Le volume des expéditions d’airpods, mais il devrait se stabiliser globalement en 2022. L’entreprise s’attend à ce que 2022q1 réalise un bénéfice net de 1,69 ~ 1,75 milliard de RMB, en hausse de 25% – 30% d’une année sur l’autre. L’entreprise saisit pleinement les opportunités du marché, améliore sa rentabilité et élargit la disposition des produits dans des produits tels que les modules de structure intelligents portables et de précision, l’emballage du système, les téléphones cellulaires et les modules d’affichage optique, afin de promouvoir un cercle vertueux d’affaires et de poursuivre l’intégration verticale.
La chaleur du port n’est pas réduite, la coopération étroite avec les grands clients. On s’attend à ce que la part des services portables continue d’augmenter, que la mise en page de l’assemblage des téléphones cellulaires et la promotion continue des clients continuent d’être bonnes à long terme. Avec l’assemblage de montres et l’introduction de nouveaux produits tels que sip, on s’attend à ce que la part des grands clients continue d’augmenter cette année et que le secteur de l’électronique grand public de l’entreprise continue de croître. Les activités d’assemblage de téléphones cellulaires et de composants structuraux progressent bien et devraient contribuer à une augmentation significative des bénéfices nets cette année. L’entreprise se concentre toujours sur la fabrication de précision et fournit des solutions complètes et complètes à ses clients. Au fil des ans, l’aménagement prospectif et la culture intensive ont permis à l’entreprise de poursuivre sa croissance rapide. L’entreprise adhère à la coopération globale avec les principaux clients et accordera une grande attention et participera à d’autres lignes de produits importantes des principaux clients.
Les communications et les activités à long terme de l’automobile ont connu de nombreuses percées, ce qui a donné naissance à une nouvelle dynamique de croissance. L’entreprise s’est engagée à reproduire les capacités et les expériences réussies accumulées dans le domaine de l’électronique grand public dans d’autres secteurs d’activité afin de créer un cercle vertueux de promotion mutuelle. Au fil des ans, les produits mis en place à l’avance sur les marchés des communications, des centres de données, de l’industrie et de l’électronique automobile sont devenus un nouvel élan pour le développement et la performance de l’entreprise. Dans le domaine des communications et des centres de données, l’entreprise couvre en profondeur l’interconnexion à grande vitesse, les modules optiques, les modules de refroidissement, les antennes de station de base, les filtres de station de base et d’autres produits.
Parvenir à une coopération stratégique et entrer dans le constructeur automobile tierone. Former une coentreprise avec Chery New Energy pour entrer dans tierone. Le 11 février 2022, Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) et Chery New Energy L’entreprise s’est engagée à atteindre l’objectif à moyen et à long terme de devenir un fabricant leader de pièces automobiles de niveau 1. Dans le domaine de l’automobile, l’entreprise se concentre sur la disposition des vaisseaux sanguins et du système nerveux de l’ensemble du véhicule. Avec le volume continu de nouveaux véhicules énergétiques, les clients étrangers de la Chine sont progressivement introduits et devraient devenir un nouveau moteur de croissance.
La poussière tombe et le nouveau dessin ou modèle ne constitue pas une contrefaçon de brevet. L’enquête US 337 a confirmé à titre préliminaire que les produits de l’entreprise ne constituaient pas une contrefaçon de brevet. Le 14 mars, la compagnie a publié un avis public indiquant que la décision provisoire rendue par ITC en mars 2022 ne constituait pas une violation des droits du Groupe amphenol en ce qui concerne la violation présumée des brevets de la compagnie concernant la technologie des plastiques conducteurs et la technologie de moulage par injection des bandes terminales en décembre 2020. Entre – temps, le nouveau plan de conception et les produits connexes de l’entreprise ont successivement réussi les procédures de vérification des clients.
Prévision des bénéfices et proposition d’évaluation: l’entreprise élargit continuellement sa gamme de produits et augmente sa part de marché dans le domaine de l’électronique grand public. Les communications, les centres de données, l’industrie et l’électronique automobile sont également devenus un nouveau moteur pour le développement et la performance de l’entreprise. Nous prévoyons réaliser un chiffre d’affaires de 154107 / 195716 / 254431 milliards de RMB en 2021e / 2022e / 2023e, en hausse de 66,6% / 27,0% / 30,0% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net attribuable à la société mère de 70,72 / 100,11 / 13 682 milliards de RMB, en hausse de – 2,1% / 41,6% / 36,7% d’une année sur l’autre. Actuellement, le PE correspondant au cours des actions est de 34,1 / 24,1 / / 17,6x, maintenant la cote d’achat.
Indice de risque: la situation économique change et la demande en aval est inférieure aux attentes.
