Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) ( Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) )
Annonce de la compagnie rapport rapide sur les résultats de 2021: on s’attend à ce que le revenu d’exploitation de l’année 2021 s’élève à 4577 milliards de RMB, en hausse de 32,58% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère s’élève à 1380 milliards de RMB, en hausse de 44,74% d’une année sur l’autre. Après déduction du bénéfice net attribuable à la société mère s’élève à 1290 milliards de RMB, en hausse Selon ce calcul, au quatrième trimestre de 2021, la société prévoit réaliser un chiffre d’affaires d’exploitation de 1 397 millions de RMB, en hausse de 14,40% d’une année sur l’autre, avec un bénéfice net de 418 millions de RMB pour la société mère, en baisse d’environ 1% d’une année sur l’autre.
Mise à niveau de la structure + expansion régionale, l’énergie potentielle de croissance composite “volume – prix” est forte. En ce qui concerne la stratégie de commercialisation « 223», l’entreprise se concentre sur la série Eco cave Tibet en termes de gestion des produits. Au cours des trois premiers trimestres de 2021, le chiffre d’affaires des ventes d’alcool de moyenne et de haute qualité représenté par la série cave Tibet a augmenté de 43,97% d’une année sur l’autre. Nous prévoyons que la série cave Tibet de l’année entière connaîtra une croissance de près de 50% et que la structure des produits de l’entreprise continuera d’augmenter, ce qui fera augmenter le taux d’intérêt net de 2,42 En ce qui concerne les canaux, l’entreprise a fait correspondre les plans d’exploitation des canaux tels que les magasins de tabac et d’alcool, les banquets, les hôtels, les achats collectifs et a activement élargi les marchés intérieurs et extérieurs de la province d’Anhui, avec des taux de croissance intérieurs et extérieurs de 44,53% et 41,54% respectivement au cours des trois premiers trimestres. Nous nous attendons à ce que les marchés extérieurs de la province continuent de croître de façon synchrone tout au long de l’année, avec un fort potentiel de croissance composé de « volume et de prix» de l
En 2022, le marché de l’alcool du Festival de printemps de l’Anhui est chaud, l’entreprise “kaimen Hong” peut être attendu. Au quatrième trimestre de 2021, les dépenses de consommation ont augmenté et le bénéfice net attribuable à la mère a légèrement diminué. En 2022, le marché de l’Anhui n’a presque pas été affecté par l’épidémie. Avec une prévention et un contrôle plus précis de l’épidémie, les restaurants seront ouverts, le nombre de personnes qui rentrent chez elles augmentera d’une année sur l’autre, et la demande de consommation pour les banquets et les repas de famille et d’amis sera forte. La grotte 6 de l’entreprise occupe une position de prix de 100 yuans, avec une forte tendance sur le marché Hefei de la capitale provinciale, ou mènera la consommation de toute la province, avec une date d’échéance de “kaimen Hong” au premier trimestre de 2022.
L’aménagement intérieur et extérieur de la province d’Anhui s’accélère au fur et à mesure que la consommation augmente. Bénéficiant de l’accélération de la croissance économique dans la province d’Anhui, les produits de l’entreprise sont mis à niveau de 6 à 200 yuans, et les 16 / 20 prochaines années devraient continuer à augmenter. Dans la province d’Anhui, l’entreprise a formé les marchés avantageux de Lu’an, Hefei et d’autres marchés, par la construction de canaux pour réaliser une province profonde. Avec le débordement de la population d’Anhui, avec la base de développement de l’entreprise pendant de nombreuses années, le marché autour d’Anhui a encore beaucoup de place pour le développement.
Suggestions d’investissement: selon les prévisions de rendement de la société, nous ajustons les prévisions de bénéfices de la société, et nous prévoyons que le revenu d’exploitation de la société de 2021 à 2023 sera de 4577, 5538 et 6584 milliards de RMB, le bénéfice net attribué à la société mère sera de 1380, 1788 et 2151 milliards de RMB, et le SPE sera respectivement de 1,72, 2,23 et 2,69 RMB. Le prix actuel des actions correspondant au PE est respectivement 34x, 27x et 22x, et la cote « recommandée» sera maintenue.
Indice de risque: l’épidémie affecte la consommation à plusieurs reprises; La concurrence s’est intensifiée dans la province d’Anhui; Accidents liés à la sécurité alimentaire.
