Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) ( Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) )
Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) : entreprises privées de haute qualité, référence industrielle. La société Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) En 2009, l’entreprise a achevé la transformation de l’entreprise publique en entreprise privée. La structure des produits de l’entreprise est principalement constituée de matériaux longs, basés dans la région de Nanchang, Province du Jiangxi. Le niveau de gestion de l’entreprise est excellent, la rentabilité est stable, dans l’industrie sidérurgique lorsque les bénéfices fluctuent considérablement, peut toujours maintenir une excellente performance.
Industrie sidérurgique: l’offre et la demande sont équilibrées et les bénéfices sont maintenus. En 2022, l’offre et la demande de l’industrie sidérurgique sont restées stables: la production a continué d’être contrôlée à plat, la demande a encore augmenté de 1 à 3% d’une année sur l’autre et la situation de l’offre et de la demande est restée tendue. En 2022, la demande d’acier est relativement faible: le marché est généralement à court de biens immobiliers, mais nous pensons que la demande de la plupart des industries sidérurgiques, à l’exception de l’immobilier, augmentera. Nous nous attendons à ce que la demande d’acier en aval (conteneurs, construction navale, pipelines d’énergie, produits chimiques, machines spéciales, machines générales, pièces de machines, etc.) augmente plus significativement, représentant environ 2% de la demande d’infrastructure de près d’un quart du cycle suivant. En 2022, nous prévoyons que l’approvisionnement mondial en minerai de fer augmentera de 100 à 150 millions de tonnes, que les prix du minerai seront faibles et que la part de l’acier dans les bénéfices de la chaîne industrielle augmentera encore. Nous prévoyons une baisse moyenne des prix des minéraux de 15,9% en 2022. Nous prévoyons que le prix moyen de l’acier diminuera de 278 RMB / t en 2022, que le coût diminuera de 343 RMB / T et que le bénéfice brut de l’industrie sera stable ou légèrement augmenté.
L’avantage de la gestion est évident, l’incitation à l’équité reconstruit la vitalité. Dans le cadre de la stratégie de différenciation des coûts de base, Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) Selon le dernier rapport annuel de 2021 divulgué, le Rao de Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) En outre, Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507)
Forte rentabilité et dividende élevé, modèle d’investissement de valeur. Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) De 2020 à 2021, le taux de paiement des dividendes de Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507)
Les actifs sidérurgiques in vitro sont énormes et peuvent être augmentés à l’avenir. Dongfang da Steel Group, l’actionnaire majoritaire de la société cotée, participera à l’acquisition des actions de pinggang en tant que transition et promet de réussir l’acquisition. Lorsque le moment est venu, Il injectera Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) En tant que l’une des trois plus grandes aciéries du Jiangxi, pinggang Iron & Steel Co., Ltd. Continuera d’assurer la croissance de l’entreprise à l’avenir.
Prévision des bénéfices et notation des investissements: Compte tenu de l’équilibre de l’offre et de la demande de l’industrie, de la poursuite des bénéfices et de l’avantage de gestion de l’entreprise, nous prévoyons que les revenus de l’entreprise seront de 23,9 / 24 / 24,3 milliards de RMB en 2022 – 2024, avec un taux de croissance annuel de 10% / 1% / 1%; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 31 / 32 / 3,3 milliards de RMB, soit 14% / 4% / 3% d’une année sur l’autre; Le pe correspondant est de 6,0 / 5,8 / 5,6x. Bien que l’évaluation de l’entreprise soit légèrement supérieure à la moyenne de l’entreprise comparable, le Rao et le taux de dividende de l’entreprise sont évidemment plus élevés que ceux des pairs, de sorte que la première couverture donne à l’entreprise une cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: la demande est inférieure aux attentes, les prix des matières premières fluctuent et les risques opérationnels propres à l’entreprise
