Sailun Group Co.Ltd(601058) ( Sailun Group Co.Ltd(601058) )
Résumé du noyau: expansion rapide à l’intérieur et à l’extérieur
Les entreprises nationales de pneumatiques contournent les barrières tarifaires par l’aménagement international et réalisent une augmentation de la part de marché dans le monde entier, ce qui est la principale logique de la croissance des performances des entreprises nationales de pneumatiques au cours des dernières années, Sailun Group Co.Ltd(601058) Entre – temps, l’entreprise met l’accent sur la recherche et le développement, l’investissement continu de l’entreprise dans le domaine des pneus d’ingénierie entrera dans la période de récolte, les pneus d’or liquide devraient améliorer la popularité technique des pneus domestiques, ce qui entraînera des changements technologiques dans l’industrie des pneus.
On estime que le bénéfice net attribuable à la mère en 2021, 2022 et 2023 sera respectivement de 1,3, 2,2 et 3,1 milliards de RMB, ce qui correspond à 23, 14 et 10 fois PE, et que la cote d ‘« achat » sera maintenue.
La rentabilité des bases au Vietnam et au Cambodge devrait augmenter considérablement
À l’heure actuelle, le Vietnam et le Cambodge ont un certain avantage tarifaire par rapport à la Thaïlande.
La coentreprise vietnamienne actr prévoit une capacité de conception de 2,4 millions de pneus en acier, avec 65% de roues tournantes, atteignant 1,2 million à la fin de 2020. Au total, 2,6 millions d’aciers à part entière sont prévus au Vietnam et 1 million d’aciers seront agrandis au cours des trois prochaines phases. 13 millions d’aciers semi – sidérurgiques, 3 millions d’aciers agrandis au cours de la phase III et 16 millions d’aciers à l’avenir. Les routes non routières représentent maintenant 50 000 tonnes, soit une augmentation de 50 000 tonnes à 100000 tonnes. Neuf millions d’aciers semi – sidérurgiques sont prévus au Cambodge et ont été mis en service avec succès; L’ensemble de l’acier est prévu pour 1,65 million d’unités et devrait être mis en service en 2023.
Percée continue des pneus d’ingénierie
On prévoit que les pneus hors route passeront de 40 000 tonnes à 60 000 tonnes à Qingdao et de 50 000 tonnes à 100000 tonnes au Vietnam en 2022.
L’or liquide devrait contribuer à l’augmentation
Briser la loi du « triangle du diable », doubler la durée de vie et économiser 16,56% de carburant, devrait former un point de percée. En juin 2020, le projet d’intégration verte de l’économie circulaire de 108000 tonnes / an de nouveaux matériaux en caoutchouc à haute performance de la phase I de la fabrication chimique de caoutchouc a commencé à être investi. À l’avenir, la production annuelle de 300000 tonnes de caoutchouc chimique atteindra 120 millions de pneus semi – en acier.
Créer une coentreprise avec un distributeur
Mettre en avant l’idée de construire une communauté de destin avec des partenaires et s’engager à créer un nouveau modèle de développement intégré de la production et de la commercialisation. L’entreprise a créé une coentreprise avec des concessionnaires dans certaines régions du pays.
Conseil de risque: incertitude quant à l’expansion de l’entreprise d’or liquide (composé de bande de roulement des pneus evec); Le risque que l’avancement du projet ne réponde pas aux attentes, l’impact de l’épidémie sur l’économie mondiale dépasse les attentes, le risque de fluctuation des prix des principales matières premières, le risque de friction dans le commerce international, le risque de protection de l’environnement et de production sûre, le risque d’exploitation à l’étranger, le risque que la nouvelle augmentation de la production ne réponde pas aux attentes, le risque de fluctuation du taux de change, le risque accru de concurrence dans l’industrie et le risque de
