Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ( Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) )
L’entreprise coopère régulièrement avec les principaux clients existants et continue d’étendre les principaux clients Multi – industries afin de jeter les bases de la croissance future des performances. Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168)
La performance de l’entreprise a augmenté régulièrement et la rentabilité de l’industrie est en tête. De 2018 à 2020, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 11,00 / 16,31 / 2808 milliards de RMB, avec un taux de croissance annuel correspondant de 45,0% / 48,4% / 72,1%, et un bénéfice net attribuable à la société mère de 1,24 / 1,94 / 363 millions de RMB, avec un taux de croissance annuel correspondant de 26,9% / 56,1% / 87,4%. Le rapport rapide sur les résultats de 2021 prévoit que le revenu d’exploitation de la société en 2021 sera de 3571 milliards de RMB, en hausse de 27,18% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 506 millions de RMB, en hausse de 39,42% d’une année sur l’autre. Le taux de croissance composé du bénéfice net devrait atteindre 59,8% en 2018 – 2021. La rentabilité des principales activités de l’entreprise est forte, avec une marge bénéficiaire brute et une marge bénéficiaire nette de 19,5% / 19,8% et 12,9% / 12,2% respectivement au cours des trois premiers trimestres de 2020 / 2021, ce qui est le niveau de pointe de l’industrie.
L’incitation au capital est prolongée pour démontrer la confiance de l’entreprise dans le développement à long terme. La société a publié le dernier projet de plan d’incitation limité aux actions en janvier 22, qui est essentiellement la prolongation du plan d’incitation aux actions publié pour la première fois en 2020, correspondant à l’objectif de bénéfice net de 7,3 / 10 / 1,3 milliards de RMB pour les 22 à 24 ans (l’objectif de bénéfice net précédent pour les 20 à 22 ans était de 3,5 / 5 / 700 millions de RMB). Le nouveau plan d’incitation démontre la confiance à long terme des dirigeants de la société et mobilisera pleinement l’enthousiasme des employés.
NFT et Virtual person Business catalyseront davantage la performance de l’entreprise. En janvier 22, l’entreprise a signé un accord de coopération stratégique avec le Centre culturel beiwen pour établir conjointement une sector – forme commerciale de produits culturels et créatifs numériques afin d’entrer dans le domaine de la NFT. La sector – forme devrait être lancée cette année et devenir la deuxième courbe de croissance de l’entreprise. En même temps, l’entreprise met activement en place le domaine des personnes virtuelles, ce qui entraînera davantage d’augmentations de performance pour l’entreprise à l’avenir.
Suggestions d’investissement: Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) Nous prévoyons un bénéfice net de 5,07 / 7,77 / 1071 milliard de RMB en 2021 – 2023, avec une évaluation correspondante de 22x / 14x / 10x. Sur la base d’une évaluation cible de 23 x P / E sur 22 ans donnée par une société comparable, le prix cible est de 256,68 yuan / action. Compte tenu du fait que la société bénéficie de la tendance à la croissance des investissements dans la promotion continue du marketing des principales entreprises d’État, ainsi que de la Catalyse attendue de la mise en page de NFT, Digital Virtual person, etc., la société a reçu une cote d ‘« achat» pour la première fois.
Facteurs de risque: augmentation de la concurrence sur le marché, baisse des taux d’intérêt opérationnels, changements de politique industrielle et autres risques
