Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) ( Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) )
On s’attend à ce que l’élasticité des bénéfices se manifeste progressivement dans le cadre du Haut de gamme.
Nous prévoyons que la société réalisera un bénéfice net attribuable à la société mère de 11,66, 14,30 et 1 640 millions de RMB en 2021 – 2023, et que le SPE sera de 2,41, 2,95 et 3,39 RMB, en hausse de 8,3%, 22,6% et 14,7% d’une année sur l’autre. Le cours actuel des Actions correspond à 48,4, 39,5 et 34,4 fois PE en 2021 – 2023. Wusu, 1664 et d’autres produits haut de gamme et au – dessus du processus national se poursuivent, l’avantage concurrentiel est évident, l’élasticité des bénéfices devrait progressivement apparaître, la première couverture pour donner la cote d ‘« achat ».
L’entreprise est devenue le cinquième plus grand producteur de bière sur le marché chinois de l’agriculture intensive
Le marché chinois est au cœur de la croissance soutenue de Carlsberg. Carlsberg a réalisé une croissance de haute qualité de l’industrie de la bière grâce à des mesures telles que l’autonomisation de la gestion, le remodelage de la marque et la modernisation de la structure. Après la réorganisation des activités de Carlsberg dans le secteur de la bière en Chine, l’entreprise est devenue le cinquième plus grand producteur de bière en Chine. À l’heure actuelle, l’entreprise établit un portefeuille de marques « 6 + 6 », cultive des marques nationales potentielles comme Wusu, 1664 et Lebao, ainsi que des marques locales distinctives comme Fenghua Snow moon et Beijing a. Toutes les marques adoptent et lient des scénarios de consommation spécifiques et différenciés pour répondre à des besoins diversifiés avec un portefeuille de marques riche.
Wusu haut de gamme, 1664 forte compétitivité, poursuivre le processus de nationalisation
L’entreprise dispose d’une plus grande capacité de marketing de marque et de création de portefeuille de marque, et se concentre sur les produits haut de gamme pour continuer à promouvoir la nationalisation de Wusu et 1664. Parmi eux, Wusu positionne des scènes de restauration de haut niveau, comme le barbecue de liaison, le positionnement de la marque sur le noyau dur est profondément enraciné dans le cœur des gens, le marketing de bouche à oreille est réussi, le taux d’auto – pointage des consommateurs est élevé sous l’énergie potentielle de la marque élevée, et Wusu devrait devenir un produit haut de gamme de niveau 1 million de tonnes après la série classique et pure Budweiser à long terme. 1664 positionner le super haut de gamme et le Groupe de consommateurs féminins, le marché super haut de gamme exige plus de force de marque et de force de produit, et le modèle est bon. Avec l’augmentation de la pénétration de la consommation de boissons alcoolisées féminines, 1664 devrait comparer Rio pour devenir un autre grand produit.
Planification des grandes villes et expansion active de la production pour soutenir le processus de nationalisation
La segmentation du marché régional de la bière est l’une des caractéristiques essentielles de l’entreprise de bière. En ce qui concerne le marché, l’entreprise prend Wusu et 1664 comme point de départ pour entrer sur le marché de la bière haut de gamme dans les grandes villes, améliorer continuellement le réseau de canaux et importer plus de combinaisons de marques. En ce qui concerne la capacité de production, l’entreprise a activement mis en place la capacité de production du Guangdong et du Jiangsu, optimisé la mise en page de la capacité de production, amélioré les économies d’échelle et l’efficacité opérationnelle et soutenu le processus de nationalisation des marques Wusu et 1664.
Conseils sur les risques: risque de faiblesse persistante de la demande de restauration, augmentation rapide des coûts et risque d’intensification de la concurrence
