China Jushi Co.Ltd(600176) ( China Jushi Co.Ltd(600176) )
Événement: China Jushi Co.Ltd(600176) en 2021, le chiffre d’affaires d’exploitation atteint 19 797 milliards de RMB, en hausse de 68,92% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 6029 milliards de RMB, en hausse de 149,51% par rapport à l’année précédente.
Commentaires: en 2021, la part de marché des revenus et des bénéfices totaux de la société a augmenté, tandis que la part de marché de la production a diminué. En 2021, le revenu d’exploitation de China Jushi Co.Ltd(600176) était de 19 707 milliards de RMB, en hausse de 68,92% par rapport à l’année précédente, le bénéfice total était de 7 303 milliards de RMB, en hausse de 155,90% par rapport à l’année précédente; Au cours de la même période, le chiffre d’affaires de l’industrie chinoise de la fibre de verre n’a augmenté que de 21,4% et le bénéfice total n’a augmenté que de 95,5%. Du point de vue des revenus d’exploitation, la part de marché de la société en 2021 était de 15,84%, en hausse de 4,45 points de pourcentage par rapport à l’année précédente, et le bénéfice total représentait 24,11%, en hausse de 7,45 points de pourcentage par rapport à l’année précédente. Mais la production de China Jushi Co.Ltd(600176)
L’optimisation de la structure des produits entraîne une nouvelle croissance. En 2021, la part de l’industrie des revenus et des bénéfices a augmenté, tandis que celle de la production a diminué principalement en raison de l’optimisation de la structure des produits. En 2021, la prospérité de l’industrie de la fibre de verre a atteint un sommet historique, la production de toutes les lignes de production de l’industrie de la fibre de verre a été suffisante, la production nationale totale a augmenté rapidement, ce qui a entraîné une baisse de la proportion de la production de l’entreprise. Toutefois, le prix global du produit China Jushi Co.Ltd(600176) Par exemple, le prix global des produits de la société en 2021 était de 75,84 millions de RMB / t, en hausse de 43,42% d’une année sur l’autre, tandis que le prix moyen en 2021 était de 60,67 millions de RMB, en hausse de 37,82% d’une année sur l’autre, en baisse par rapport au prix global et au taux de croissance de China Jushi Co.Ltd(600176) China Jushi Co.Ltd(600176)
Les nouvelles exigences en matière d’énergie éolienne, d’automobile et d’électronique ont entraîné de nouveaux développements grâce à des avantages à faible coût. Dans le cadre de la politique de double carbone de la Chine et du monde entier, l’énergie éolienne et d’autres nouvelles sources d’énergie ont de vastes perspectives de développement, le développement de nouveaux véhicules énergétiques et de véhicules légers a entraîné une demande accrue de nouveaux produits en fibre de verre, la demande d’électronique et d’économies d’énergie dans les bâtiments a également augmenté, la nouvelle demande de matériaux en fibre de verre est en train d’élargir, jetant les bases industrielles de l’optimisation de la structure des produits de l’entreprise. Avec la mise en service de 60 000 tonnes de fils électroniques en 2021 et de 100000 tonnes de fils électroniques en 2022, la capacité de production de fils électroniques de l’entreprise a doublé, ce qui a jeté les bases de l’optimisation de la structure des produits.
Entre – temps, la nouvelle ligne de production a une grande échelle et un haut niveau d’intelligence, ce qui réduit encore les coûts globaux et consolide le fossé invisible de l’entreprise. L’optimisation de la structure des produits dans le cadre de la consolidation des avantages à faible coût permet à l’entreprise de bénéficier pleinement de l’élargissement des nouvelles exigences de l’industrie et d’apporter un nouvel espace de développement et de croissance à l’entreprise.
Prévision des bénéfices et notation des investissements de la société: Nous prévoyons que le bénéfice net de la société en 2022 – 2024 sera de 67,27, 78,00 et 9022 milliards de RMB respectivement, ce qui correspond à un SPE de 1,68, 1,95 et 2,25 RMB respectivement. Le cours actuel des actions correspond à 10, 8 et 7 fois la valeur PE de 2022 à 2024. Sous le fossé à faible coût de l’entreprise, l’optimisation de la structure des produits apporte de nouveaux développements et maintient la cote « fortement recommandée » de l’entreprise.
Conseils sur les risques: la nouvelle demande ne s’est pas développée aussi rapidement que prévu.
