Ikd Co.Ltd(600933) ( Ikd Co.Ltd(600933) )
Événements:
La société a publié son rapport annuel pour 2021, avec un chiffre d’affaires de 3,2 milliards de RMB en 2021, en hausse de 24% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 310 millions de RMB, en baisse de 27% par rapport à l’année précédente.
Les coûts augmentent et les résultats à court terme sont sous pression.
2021q4 a réalisé un chiffre d’affaires de 850 millions de RMB, en hausse de 0,8% par rapport à l’année précédente. En raison de l’épidémie à l’étranger et de la pénurie de puces, les revenus de l’entreprise sont sous pression à court terme. En 2021, la marge bénéficiaire brute de la société était de 26,3%, en baisse de 4 points de pourcentage par rapport à l’année précédente, principalement influencée par de nombreux facteurs externes, tels que la forte augmentation continue des prix des matières premières, la forte augmentation continue des frais de transport maritime international et l’appréciation continue du RMB. La marge brute de 2021q4 était de 23,3%, en baisse par rapport à l’année précédente. À la fin de 2021, l’inventaire de l’entreprise s’élevait à 770 millions de RMB, ce qui a continué d’augmenter par rapport à l’année précédente. L’inventaire de l’entreprise a encore augmenté en raison de facteurs tels que la pénurie de puces épidémiques à l’étranger.
Les commandes restent abondantes et la transformation électrique et intelligente est encouragée.
L’entreprise a intensifié le développement de nouveaux véhicules énergétiques, tels que le système électrique, le système de vision automobile, le système de gestion de la chaleur et d’autres produits. En 2021, le revenu annuel des nouveaux véhicules énergétiques a augmenté de 180% d’une année sur l’autre. Le système de gestion de la chaleur des nouveaux véhicules énergétiques, le système de commande électronique des nouveaux véhicules énergétiques et le système d’entraînement électrique ont augmenté de façon significative, représentant plus de 7% du revenu annuel des produits. Le nouveau projet de véhicule énergétique, le projet de système de gestion de la chaleur et le projet de système de vision de conduite intelligent acquis au cours de l’année devraient augmenter le revenu de vente d’environ 70%. Entre – temps, l’entreprise a l’intention de mettre en place une machine de coulée à grande échelle et une disposition intégrée des produits de coulée à grande échelle, conformément à la tendance au développement de nouveaux véhicules énergétiques.
Conseils en matière d’investissement
Nous prévoyons que le SPE de la compagnie sera de 0,53 yuan RMB, 0,74 yuan RMB et 0,99 yuan RMB en 2022 – 2024, afin de maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
La demande d’automobiles est inférieure au risque prévu, au calendrier des projets d’investissement ou au risque prévu, aux fluctuations des taux de change et à d’autres risques.
