Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) ( Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
Mettre l’accent sur la stratégie de transformation du nuage, accroître continuellement les investissements et maintenir la cote d ‘« achat »
Compte tenu de l’augmentation continue de l’investissement de la société dans la R & D et le marché, nous avons r éduit les prévisions de bénéfice net de la société pour 2022 – 2023 à 899 et 1149 milliards de RMB (les prévisions initiales étaient de 1101 et 1303 milliards de RMB), augmenté les prévisions de bénéfice net de la Société pour 2024 à 1750 milliards de RMB, et le cours actuel des actions correspond à 97,3, 76,1 et 59,3 fois PE. L’entreprise est confrontée à un certain nombre d’opportunités historiques d’intellectualisation, de localisation et d’internationalisation, qui devraient accélérer le développement et maintenir la cote d’achat.
Le Cloud + software Business croît rapidement et les investissements dans la R & D continuent d’augmenter
La société a publié le rapport annuel 2021 et a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 8 932 milliards de RMB, en hausse de 4,7% d’une année sur l’autre. Les revenus des services en nuage et des logiciels ont atteint 8 641 milliards de RMB, en hausse de 15,7% d’une année sur l’autre, dont 18,0% de revenus des services en nuage et 55,5% de revenus des services en nuage. La société a réalisé un bénéfice net de 708 millions de RMB, en baisse de 28,2% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 405 millions de RMB, en baisse de 55,3% par rapport à l’année précédente. Principalement en raison de l’augmentation continue de l’investissement de l’entreprise, l’investissement dans la R & D en 2021 s’élevait à 2354 milliards de RMB, en hausse de 40,7% d’une année sur l’autre. La part des revenus des investissements dans la R & D était de 26,4%, en hausse de 6,8% d’une année sur l’autre; Les frais de vente se sont élevés à 2 028 milliards de RMB, en hausse de 31,7% par rapport à l’année précédente. En outre, les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation de la compagnie se sont élevés à 1 304 millions de RMB, en baisse de 19,2% d’une année sur l’autre.
Saisir les possibilités d’intelligence numérique et de localisation des entreprises et continuer d’accroître les avantages sur le marché des grandes entreprises
Face à l’occasion de la localisation de l’intelligence numérique et de l’innovation en matière d’information, l’entreprise a fait des percées dans une série d’entreprises d’État centrales et d’entreprises privées de premier plan, telles que CNC, sdic, Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) Plus de 5 millions de commandes importantes de l’entreprise ont augmenté de 45% d’une année sur l’autre, ce qui a encore élargi sa position de leader sur le marché des services aux grandes entreprises.
Mettre pleinement en œuvre la stratégie de priorité d’abonnement et réaliser un chiffre d’affaires de 1,65 milliard de RMB pour le service en nuage arr
Sur le marché des grandes entreprises, yonbip, le produit de base de l’entreprise, a réalisé un développement révolutionnaire de l’abonnement public au Cloud dans des domaines tels que le contrôle des coûts, la fiscalité, le recrutement de main – d’œuvre et la collaboration. Sur le marché des entreprises de taille moyenne, yonsuite a réalisé un développement à grande échelle des activités publiques d’abonnement au Cloud sur le marché des entreprises en croissance, avec près de 3000 nouveaux clients ajoutés tout au long de l’année, et a signé avec succès des contrats avec des clients de référence tels que Jiangsu zhongfuda Co., Ltd., Guangdong huibao, Sichuan Supply and Marketing Cloud, etc. Sur le marché des petites et micro – entreprises, Smooth a réalisé une croissance rapide des abonnements publics au Cloud dans les domaines des finances et de la fiscalité et des affaires.
Conseils sur les risques: l’impact des changements macroéconomiques sur les achats des clients; Les affaires en nuage ne progressent pas comme prévu
