Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) ( Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) )
L’entreprise est entrée sur le marché des cartes Star et a investi dans cardhobby, une sector – forme de négociation et d’émission de cartes, avec une participation d’environ 38%. Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605)
2022 est l’année du sport, avec des événements sportifs riches, une base de masse solide et un solide soutien politique. Les Jeux olympiques d’hiver de février, les Jeux paralympiques de mars, les Jeux asiatiques de Hangzhou de septembre et la Coupe du monde de novembre au Qatar ont été riches en événements sportifs en 2022, ce qui a entraîné une augmentation de l’humeur sportive nationale et de la demande de consommation sportive. Au niveau de la réglementation et de la publicité sur Internet, l’industrie sportive est au cœur de la politique de soutien en 2022. Le Gouvernement chinois a publié un certain nombre de politiques pour soutenir le développement de l’industrie sportive, telles que les lignes directrices sur l’accélération du développement de l’industrie de la condition physique et des loisirs et le plan national de conditionnement physique (2021 – 2025). Sous la direction du Gouvernement central, les autorités locales élaboreront également des politiques de soutien en fonction des caractéristiques de l’industrie sportive locale, telles que le « quatorzième plan quinquennal de développement sportif » de la province du Heilongjiang. La base d’utilisateurs du sport chinois est grande, le Groupe de fans chinois est énorme, l’Entreprise choisit la carte Star comme point d’entrée, le noyau est de penser que le marché chinois va éclater dans les 3 – 5 prochaines années. En tant que dérivé de l’industrie sportive, la carte Star a un grand potentiel de développement et une grande valeur d’investissement et de collection. C’est le principal moyen de réaliser la propriété intellectuelle sportive.
L’activité principale de l’entreprise est solide, continue de développer vigoureusement le jeu, la publicité, le marketing vidéo court et d’autres entreprises. Le 19 janvier, la compagnie a publié l’avis de rendement annuel de 2021, qui prévoit que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 540 à 600 millions de RMB, en baisse de 45 à 51% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable à la société mère après déduction de la non – participation sera de 490 à 550 millions de RMB, en baisse de 3 à 13% d’une année sur l’autre. Parmi eux: (1) jeu de cartes: le volume des ventes est le plus élevé au monde, la part de marché de la Chine est d’environ 25%. Nous prévoyons que le bénéfice du jeu de cartes en 2021 sera d’environ 100 millions de RMB, et nous prévoyons maintenir un taux de croissance composé d’environ 10% à l’avenir. Jeux: le circuit de pêche de la Chine est l’une des équipes les plus performantes en Chine. La catégorie de segmentation bingo outre – mer a obtenu le deuxième résultat mondial. Le jeu Yaoji Fishing 3D de l’entreprise a été lancé à la fin de 2021. À l’avenir, le jeu fera des percées dans la catégorie de segmentation, comme l’utilisation de la technologie 3D pour compléter la collection de jeux d’échecs et de cartes comme la lutte contre le propriétaire Mahjong. Côté publicité: Luming Technology Company, acquise par la société, promet d’atteindre un bénéfice net d’au moins 35 millions / 40 millions / 45 millions d’ici 21 – 23 ans, et continuera d’ajouter des codes pour le marketing sur Internet à l’avenir. La Chine couvre ses principaux clients par vidéo courte et gagne des parts de marché dans le domaine de la commercialisation de tiktok à l’étranger.
Le 17 mars, la société a annoncé publiquement que le Conseil d’administration avait examiné et adopté le plan d’émission d’obligations convertibles. Après ajustement, le montant total des fonds levés par la société pour l’émission d’obligations convertibles proposée ne dépasserait pas 583 millions de RMB et le nombre d’émissions ne dépasserait pas 5 812700 pièces. Après déduction des frais d’émission, la société est principalement utilisée pour le projet de construction d’une base de production de cartes de poker avec une production annuelle de 600 millions de paires de cartes de poker, et le projet de fonds de roulement supplémentaire et son investissement de 240 millions
Suggestions d’investissement: À l’avenir, nous devrions être optimistes sur les deux nouvelles courbes de croissance de la carte Star + short Video Marketing de l’entreprise, la croissance stable des activités traditionnelles de jeu + poker, et l’énorme espace de marché futur de la carte star chinoise. Selon les attentes consensuelles de Wind, le bénéfice net actuel de 21 – 23 ans est de 5,87 / 7,48 / 899 millions de RMB, et l’évaluation correspondante est de 13X / 11X / 9x. Il est recommandé de prêter une attention particulière.
Facteurs de risque: risque de surveillance des politiques de l’industrie des cartes; Le développement des activités de marketing n’a pas été à la hauteur des attentes; La gestion de l’équipe n’est pas aussi risquée que prévu.
