Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ( Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) )
Événements
Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 486 millions de RMB, en hausse d’environ 117012% par rapport à l’année précédente.
Principaux points d’investissement
Bénéficiant de la hausse continue du prix du lithium et de la capacité de production de sel de lithium, les données d’exploitation de janvier à février sont brillantes
Le bénéfice net de la compagnie a atteint 486 millions de RMB de janvier à février 2022, dépassant la fourchette de bénéfice de 198 millions de RMB à 258 millions de RMB au quatrième trimestre de l’annonce des résultats de 2021. Les bénéfices de l’entreprise ont fortement augmenté, principalement en raison de l’augmentation de la production et des ventes de produits de sel de lithium de l’entreprise et de la hausse continue des prix des produits. En ce qui concerne la capacité de production, la nouvelle ligne de production d’hydroxyde de lithium de qualité batterie de 25 000 tonnes et de carbonate de lithium de qualité batterie de l’entreprise a atteint la production en novembre 2021, et la reconstruction technique et l’expansion de la ligne de production de fluorure de lithium de 3 000 tonnes à 6 000 tonnes ont été achevées en décembre. D’ici 2022, l’entreprise continuera d’émettre de l’hydroxyde de lithium, du carbonate de lithium et du fluorure de lithium, ce qui contribuera à une certaine croissance des ventes. En ce qui concerne le prix du produit, selon l’offre de Baichuan yingfu, les prix moyens du carbonate de lithium de qualité batterie et de l’hydroxyde de lithium en Chine en janvier – février 2022 étaient respectivement de 3719 et 3026 millions de RMB / tonne, soit 165500 et 112000 RMB de plus qu’au quatrième trimestre de l’année dernière, ce qui a entraîné une forte augmentation des bénéfices de vente de sel de lithium de l’entreprise. La croissance de la production et des ventes et la hausse continue des prix des produits ont contribué à la croissance des résultats.
Les ressources en lithium sont contrôlées en permanence et la sécurité de l’approvisionnement est élevée.
La société a continué de contrôler les ressources en lithium en amont et a acquis une participation de 99,05% dans la mine de lithium bikita au Zimbabwe en 2022. En superposant la mine de TANCO au Canada, contrôlée par la société, nous avons calculé que la société détenait 1 118500 tonnes de lce dans le monde entier.
La capacité actuelle d’extraction et de traitement du spodumène de 120000 tonnes de la mine TANCO au Canada a été rétablie en octobre 2021 grâce à la transformation technique. En outre, la compagnie étudie le plan de faisabilité d’une nouvelle usine de traitement du minerai de 500000 tonnes / an dans la mine TANCO, et l’expansion de la capacité de la mine TANCO est attendue. La mine de lithium bikita achetée cette année a une capacité de production de 700000 tonnes de perlite de lithium. En outre, la société étudie un plan de faisabilité pour la construction d’une nouvelle capacité de traitement de 1,05 million de tonnes par an dans la mine de lithium bikita. Avec l’acquisition de ressources en lithium et la mise à disposition de capacités, la capacité d’auto – approvisionnement des ressources en lithium s’est encore améliorée.
La capacité de production de sel de lithium augmente régulièrement, ce qui favorise le développement de l’entreprise.
En ce qui concerne le sel de lithium, la ligne de production annuelle d’hydroxyde de lithium de qualité batterie et de carbonate de lithium de qualité batterie de l’entreprise a été mise en production en août 2021, et les ventes de produits ont été réalisées en octobre. Actuellement, la ligne de production a atteint la production. En outre, en février 2022, la société a annoncé que sa filiale chunpeng Lithium Industry investirait dans la construction d’un projet de 35 000 tonnes de sel de lithium avec un cycle de construction d’un an.
En tant que matière première pour la production d’hexafluorophosphate de lithium, le fluorure de lithium est l’activité de transformation du lithium de l’entreprise au début, occupant une part de marché relativement élevée et entrant avec succès dans la chaîne d’approvisionnement de Tesla. La capacité de production de fluorure de lithium passera de 3000 tonnes à 6000 tonnes à la fin de 2021. La capacité de production de sel de lithium augmente régulièrement, ce qui favorise le développement de l’entreprise.
L’approvisionnement en lithium est serré et les entreprises en amont continuent d’en bénéficier.
Bénéficiant de la croissance explosive de la nouvelle chaîne industrielle de l’énergie lithium – électricité, la demande mondiale totale de lithium augmentera à un taux annuel composé de 34,53% d’ici 2025, tandis que l’offre de ressources en lithium augmentera à un taux annuel composé de 28,65%, ce qui entraînera une pénurie chronique de ressources en lithium. (pour les prévisions de l’offre et de la demande, voir « Carbon neutralization Driving New demand, Shaping New Pattern – Annual Strategy for New Chemical Materials 20220116) » on s’attend à ce que les prix du carbonate de lithium et de l’hydroxyde de lithium continuent d’être élevés, tandis que l’entreprise continuera de contrôler les Ressources en minerai de lithium en amont et d’aménager la capacité de traitement du sel de lithium, ce qui continuera
Prévisions de bénéfices
On prévoit que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 sera respectivement de 520,37,05 et 5 095 milliards de RMB, que le SPE sera de 1,60, 11,39 et 15,67 RMB, et que le prix actuel des actions sera 62, 9 et 6 fois PE respectivement, ce qui donnera une cote d’investissement « recommandée ».
Conseils sur les risques
L’exploitation du lac salé au lithium et du minerai de lithium à l’étranger a dépassé les attentes, la demande de batteries au lithium a été inférieure aux attentes et le calendrier d’exploitation du minerai de lithium à l’étranger de l’entreprise a été inférieur aux attentes.
