Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) ( Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) )
La compagnie publie le rapport annuel 2021. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1 498 millions de RMB, en hausse de 56,89% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 410 millions de RMB, en hausse de 194,55% d’une année sur l’autre, et les résultats ont augmenté rapidement. Parmi eux, le chiffre d’affaires d’exploitation trimestriel de 2021q4 s’élevait à 399 millions de RMB, en hausse de 38,06% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 100 millions de RMB, en hausse de 159,64% par rapport à l’année précédente. En 2021, l’entreprise a réalisé une croissance rapide de ses performances tout au long de l’année, principalement en raison du développement rapide de scénarios d’application tels que l’électronique automobile en aval, l’onduleur photovoltaïque et le stockage d’énergie photovoltaïque, ce qui a entraîné une prospérité croissante de l’industrie des semi – conducteurs de puissance. En outre, l’entreprise ne peut pas non plus se permettre d’étendre activement les marchés émergents et de développer des clients clés.
La structure des produits a été optimisée en permanence et la marge brute a considérablement augmenté. En 2021, la marge bénéficiaire brute de l’entreprise était de 39,12%, en hausse de 13,75 PCT par rapport à l’année précédente. La marge bénéficiaire brute a considérablement augmenté par rapport à la même période de l’année précédente, et la rentabilité a été continuellement optimisée. Sous l’impulsion d’un paysage industriel élevé, l’entreprise a continuellement optimisé sa structure de produits, alloué plus de ressources à des produits plus rentables tels que Sgt – MOSFET et IGBT, et a réalisé un volume rapide. En 2021, la part des produits Sgt – MOSFET était de 38,96%, en hausse de 7,27 PCT par rapport à l’année précédente; Les produits IGBT ont réalisé un chiffre d’affaires de 805144 millions, en hausse de 529,44% par rapport à l’année précédente.
Continuer à mettre en place de nouvelles entreprises et à construire des capacités Multi – produits MOSFET, IGBT, semi – conducteurs chimiosynthétiques de troisième génération et IC à entraînement partiel. La tension des produits de l’entreprise couvre une gamme complète de produits de 12V ~ 1700v. Production en série de cinq séries de produits IGBT de 12 pouces 1200v; Les produits IGBT à haute densité de 650v ont été mis au point à titre préliminaire. Les produits Sgt – mos de 12 pouces sont entrés avec succès dans les nouveaux véhicules énergétiques, les outils électriques, la protection Lithium – électricité, l’alimentation électrique haut de gamme et d’autres clients d’entreprise de premier plan. La fiabilité des produits nouvellement développés et de haute fiabilité répond aux exigences de l’industrie des communications et entre Dans la phase de production de masse; Le développement de la sector – forme SiC MOS pour les nouveaux véhicules énergétiques de 1200v s’est déroulé sans heurt, la première vérification de floculation de 1200v SiC MOSFET a été achevée et certaines performances des produits ont atteint le niveau avancé de la Chine.
L’onduleur photovoltaïque et le stockage d’énergie photovoltaïque sont les principaux points de croissance en 2022. En 2021, l’entreprise a activement élargi les industries de moyenne et haute gamme de l’électronique automobile, de la station de base 5G, de l’automatisation industrielle, de l’onduleur photovoltaïque et du stockage d’énergie photovoltaïque, a importé avec succès Byd Company Limited(002594) dans l’électronique automobile et a réalisé l’approvisionnement en masse de plus de dix produits. Selon le rapport annuel de la société, en 2022, la société se concentrera sur le développement du marché de l’onduleur photovoltaïque et du stockage d’énergie photovoltaïque, qui sera le principal point de croissance des résultats en 2022. À l’heure actuelle, les produits IGBT et MOSFET de l’entreprise ont été vendus en masse dans les principales entreprises chinoises d’onduleurs photovoltaïques et de stockage d’énergie photovoltaïque.
Prévision des bénéfices et suggestions d’investissement: Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) L’entreprise a travaillé en profondeur sur la conception des MOSFET et des IGBT, a accumulé une expérience approfondie, a maintenu un avantage technologique solide en matière de R & D, a connu une croissance rapide des pistes de course et a approfondi le processus de remplacement national, et l’entreprise espère augmenter sa part. On s’attend à ce que la compagnie réalise un bénéfice net de 5,55 / 6,71 / 972 millions de RMB pour la société mère de 2022 à 2024 et maintienne la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: la demande en aval est inférieure aux attentes et les progrès de la recherche et du développement de nouveaux produits sont inférieurs aux attentes.
