Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) ( Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) )
Conclusions et recommandations:
La société a publié un rapport annuel de 21 ans, avec un chiffre d’affaires de 439,6 milliards de RMB, YOY + 2%, et un bénéfice net de 20 milliards de RMB, YOY + 14,8% pour la société mère. La société a également annoncé le plan de distribution des bénéfices et a distribué des dividendes en espèces de 5 yuans (impôt inclus) pour 10 actions, avec un taux de dividende de 4,9%.
On s’attend à ce que la compagnie réalise un bénéfice net de 22,2 milliards de RMB et 24,6 milliards de RMB en 2022 – 23, en hausse de 11% et 11% respectivement d’une année sur l’autre, et que le SPE atteigne respectivement 1,12 et 1,24 RMB. À l’heure actuelle, le cours des actions correspond à 9,1 et 8,2 fois le PE de 2022 à 2023 respectivement, avec une évaluation plus faible et un taux de dividende plus élevé de la société, ce qui maintient la cote d ‘« achat ».
Le bénéfice net de la société a augmenté régulièrement et rapidement: en 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 439,6 milliards de RMB, avec une augmentation de 1,8% de YOY; Le bénéfice net réalisé est de 20 milliards de RMB, YOY a augmenté de 14,8%, eps1. 1 yuan. Au quatrième trimestre, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 134,2 milliards de RMB, une baisse de 10,1% de YOY, un bénéfice net de 9 milliards de RMB et une augmentation de 4,4% de YOY. Le rendement de l’entreprise est conforme aux attentes. En 2021, les activités d’informatique en nuage de l’entreprise ont réalisé un chiffre d’affaires de 177,7 milliards de RMB, en hausse de 1,4% d’une année sur l’autre, et le volume total des ventes de serveurs de l’entreprise est resté le leader mondial; En 2021, l’entreprise a expédié plus d’un million d’ensembles de routeurs mobiles, 30 millions d’ensembles de produits wifi 6 / 6e et plus de 100 millions d’ensembles d’appareils ménagers intelligents, dont plus de 60 millions d’ensembles d’appareils audio et vidéo en série Ott, se classant constamment au premier rang mondial. Du point de vue de la marge brute, la marge brute globale de la compagnie en 2021 était de 8,3%, essentiellement la même que celle de la même période l’an dernier. Entre – temps, l’impôt sur le revenu des sociétés a diminué de 1,4 point de pourcentage pour atteindre 10,3% par rapport à 2020, ce qui a entraîné une augmentation plus rapide des bénéfices nets de la société dans le cas d’une croissance limitée des revenus. En 2021, le chiffre d’affaires de l’entreprise dans le secteur de l’informatique en nuage a atteint 177,7 milliards de RMB, en hausse de 1,4% par rapport à l’année précédente; Le chiffre d’affaires des équipements de communication et de réseau mobile a atteint 259 milliards de RMB, en hausse de 2% par rapport à l’année précédente. Du point de vue de la marge brute, la marge brute globale de la compagnie en 2021 était de 8,3%, essentiellement la même que celle de la même période l’an dernier. Entre – temps, l’impôt sur le revenu des sociétés a diminué de 1,4 point de pourcentage pour atteindre 10,3% par rapport à 2020, ce qui a entraîné une augmentation plus rapide des bénéfices nets de la société dans le cas d’une croissance limitée des revenus.
Prévision des bénéfices: À l’avenir, les principaux fabricants d’informatique en nuage augmenteront leurs dépenses en capital en 2022 et la dynamique de croissance des entreprises liées à l’entreprise continuera d’augmenter. En outre, dans les domaines de l’Internet industriel, de la maison intelligente, de l’équipement de communication 5G et réseau, des téléphones intelligents et de l’équipement Portable Intelligent, les produits, la technologie et la part de marché mondiale de l’entreprise ont de grands avantages. Elle continuera de bénéficier du développement de l’économie numérique. À court terme, bien que l’entreprise soit toujours confrontée au risque de propagation de l’épidémie et d’augmentation des prix des matières premières, nous croyons que l’entreprise, en tant que chef de file de l’industrie, est en avance sur ses pairs dans la résistance aux risques externes. Par conséquent, l’impact global de l’épidémie sur l’entreprise est inférieur à celui des autres concurrents. Nous nous attendons à ce que la société réalise un bénéfice net de 22,2 milliards de RMB et 24,6 milliards de RMB en 2022 – 23, en hausse de 11% et 11% respectivement d’une année sur l’autre, et EPS de 1,12 et 1,24 RMB respectivement. À l’heure actuelle, le cours des actions correspond à 9,1 et 8,2 fois le PE de 2022 à 2023 respectivement, avec une évaluation plus faible et un taux de dividende plus élevé de la société, ce qui maintient la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: l’impact de l’épidémie a dépassé les attentes et les fluctuations des prix des matières premières ont dépassé les attentes.
