Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) ( Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) )
Principaux points d’investissement
Événements
Yueyang kemete Electronics Special rare Gas Co., Ltd., une filiale contrôlée, a signé un contrat de vente pour l’exploitation quotidienne.
La vente de gaz au néon de haute pureté est de 45 millions de RMB (taxe incluse), et la filiale Yueyang kemete Electronic Special rare Gas, une filiale à forte croissance de l’industrie du gaz spécial électronique, devrait vendre du gaz au néon de haute pureté tout au long de l’année. Le montant total du contrat est de 45 millions de RMB (taxe incluse). En 2021, la société a vendu un total de 19 millions de yuan de gaz spécial (dont 550000 yuan de néon), et les activités de gaz spécial électronique de la société devraient augmenter fortement en 2022.
Le prix du néon a continué d’augmenter depuis le troisième trimestre de 2021, passant de 1700 yuan / m3 à 15000 yuan / m3 en près d’un mois sous l’influence du conflit russo – ukrainien, soit une augmentation de près de 10 fois. L’entreprise possède de nombreux stocks de néon de haute pureté en Chine et devrait bénéficier pleinement de la hausse des prix du néon.
Lancement du plan d’incitation au capital 2022, avec une large couverture démontrant la confiance de la direction
Le régime d’encouragement est proposé pour accorder jusqu’à 19 millions d’actions restreintes (environ 3% du capital social total de la société) au prix de 8,24 $. L’objet de l’incitation comprend 220 cadres supérieurs, cadres moyens et cadres techniques de base de l’entreprise, ce qui représente 31% de l’ensemble des employés de l’entreprise, et la couverture de l’incitation est large. L’objectif d’évaluation du rendement du plan d’incitation est le suivant: le bénéfice net en 2022 / 2023 / 2024 est supérieur à 1,8 / 2,5 / 350 millions de RMB.
La collecte de fonds proposée ne doit pas dépasser 1 milliard de RMB et ne doit pas dépasser 1 milliard de RMB pour l’émission non publique d’actions a par deux sociétés de projet, à savoir le projet de gaz spécial Yizhang kemite (investissement total: 750 millions de RMB) et le projet de production annuelle de 300000 tonnes de peroxyde d’hydrogène hautement propre au Fujian kemite (investissement total: 520 millions de RMB).
Les activités traditionnelles sont stables et positives: le projet Jieyang progresse régulièrement et de nouveaux produits tels que le peroxyde d’hydrogène contribuent à la croissance, en plus du projet Jieyang (y compris le projet de 300000 tonnes de peroxyde d’hydrogène hautement propre), le Fujian kemei prévoit d’investir 520 millions de RMB pour mettre en œuvre 300000 tonnes / an (27,5%) d’aliments hautement propres et de peroxyde d’hydrogène de qualité électronique. Le peroxyde d’hydrogène présente les caractéristiques du rayon de transport, de l’inadéquation entre l’offre et la demande et de l’écart d’approvisionnement dans certaines régions.
Le gaz spécial électronique crée un nouveau pôle de croissance: le gaz rare devrait être libéré et officiellement coupé en produits synthétiques
En 2021, le gaz rare a été vendu régulièrement et a obtenu une certification pertinente. Le montant cumulé du contrat de vente de gaz rare (Krypton, xénon et néon) a atteint 19,38 millions de RMB. Les émissions de gaz rares sont prévues pour 2022.
Il est proposé de créer Yizhang kemete Special Gas Co., Ltd. Et de couper officiellement en gaz synthétique. Les produits comprennent le gaz halogène, le gaz standard de COV, le gaz deutérium et d’autres produits, l’investissement total du projet est de 720 millions de yuan, la période de construction du projet est de 3 ans, le revenu annuel après l’accouchement est estimé à 650 millions de yuan, le paiement des impôts est de 100 millions de yuan, le taux de rendement interne est jusqu’à 28%.
Prévisions de bénéfices et suggestions d’investissement
On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera de 2,5 / 4,1 / 540 millions de RMB, avec un taux de croissance composé de 57%, et que le PE correspondant sera 41 / 24 / 18 fois, ce qui maintiendra la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: le calendrier de mise en service du projet n’est pas à la hauteur des attentes et les ventes de gaz spécial électronique ne sont pas à la hauteur des attentes.
