Suzhou Anjie Technology Co.Ltd(002635) ( Suzhou Anjie Technology Co.Ltd(002635) )
[Questions]
La compagnie a publié l’avis de rendement de 2021, qui prévoit que le chiffre d’affaires de la compagnie en 2021 sera de 3850 à 3950 milliards de RMB, en hausse de 32,52% à 35,96% d’une année sur l’autre, et que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 159 à 206 millions de RMB, en baisse de 56,03% à 66,06% d’une année sur l’autre, et que le bénéfice net non attribuable à la société mère sera de 85 à 120 millions de RMB, en hausse de 27,43% à 79,90% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à un chiffre d’affaires trimestriel de 1 117 à 1 217 millions de RMB en 2021q4, en hausse de 33,25% à Variation de – 0,09% à 8,86% par rapport à l’année précédente, avec un bénéfice net pour la société mère de 55 à 102 millions de RMB, en hausse de 64,17% à 205,22% par rapport à l’année précédente, et variation de – 27,86% à 34,13% par rapport à l’année précédente.
[commentaire]
L’activité de l’entreprise commence par l’électronique grand public et s’étend progressivement horizontalement aux nouveaux véhicules énergétiques, aux communications 5G et à d’autres domaines, passant d’un seul fournisseur de pièces à une entreprise de sector – forme Multi – entreprises. En 2021, l’entreprise a continuellement amélioré la compétitivité des produits dans les nouveaux véhicules énergétiques, les téléphones intelligents, les PC, les tablettes, les VR / AR, les maisons intelligentes et d’autres domaines, a activement ouvert de nouvelles entreprises et a continué d’étendre son échelle d’affaires.
Le secteur de l’électronique grand public bénéficie de l’amélioration continue de la pénétration des 5G et de bonnes relations de coopération avec les clients au pays et à l’étranger. Entre – temps, l’entreprise est active dans le domaine de la VR / AR, a fourni le produit VR oculusquest2 pour la production de masse, fournira également plus de produits pour la prochaine génération d’oculus, et coopère avec le client a en Amérique du Nord pour le développement de nouveaux produits ar. Dans le cadre de la mise à niveau des produits de l’industrie de la VR / AR et de l’amélioration écologique, statista s’attend à ce que les expéditions mondiales d’équipement de la VR / AR atteignent 14,19 millions d’unités en 2022, en hausse de 43,91% d’une année sur l’autre. L’entreprise devrait continuer de bénéficier de la croissance des expéditions d’équipement de la VR / ar.
Dans le domaine des nouveaux véhicules énergétiques, l’entreprise a établi des relations de coopération approfondies avec des fabricants de nouveaux véhicules énergétiques de renommée internationale afin de fournir aux clients des produits diversifiés, y compris des dispositifs fonctionnels de précision, des modules, etc. Tout en renforçant les activités existantes, l’entreprise développe davantage d’autres activités de pièces de rechange, y compris les composants de ligne de raccordement haute tension, les couvercles de batterie automobile, etc. L’entreprise a mis en place l’équipement de recharge sans fil de la batterie de puissance à l’avenir, y compris le terminal de réception de recharge sans fil embarqué, le terminal de transmission au sol, le dispositif de commande de puissance, etc., qui a obtenu l’autorisation de brevet de la technologie de recharge sans fil WiTricity et a maîtrisé les technologies de base telles que la conception de bobines de couplage magnétique de recharge sans fil de haute puissance, la conception de circuits de réglage, etc. au cours de l’année, l’entreprise a déterminé le projet de pointe dans la marque chinoise de nouveaux véhicules énergétiques Entre – temps, l’entreprise a commencé à développer le domaine des piles à combustible à hydrogène, en mettant l’accent sur les plaques bipolaires métalliques, les électrodes à membrane, etc. Dans le contexte de la neutralité mondiale en matière de carbone, des économies d’énergie et de la réduction des émissions, la tendance au développement des nouveaux véhicules énergétiques a été confirmée. On s’attend à ce que les nouveaux véhicules énergétiques de l’entreprise croissent rapidement et que la part des revenus des entreprises continue d’augmenter, ce qui stimulera le développement des entreprises à long terme.
[Proposition d’investissement]
On estime que le chiffre d’affaires de la compagnie de 2021 à 2023 sera de 3888, 4841 et 6410 milliards de RMB, que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 183, 3885 et 518 millions de RMB, que le SPE sera de 30, 0,62 et 0,84 RMB / action respectivement, et que le PE actuel sera de 42, 20 et 15 fois respectivement, et que la compagnie recevra une cote de « Participation excédentaire ».
[conseils sur les risques]
Demande du marché en aval inférieure aux prévisions
L’augmentation continue des coûts en amont exerce une pression sur la rentabilité de l’entreprise
Les fortes fluctuations des taux de change ont une incidence sur les bénéfices
