Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) ( Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
Aperçu de l’événement
Le rapport annuel 2021 a été publié le 19 mars. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 8 932 milliards de RMB, en hausse de 4,7% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 708 millions de RMB pour la société mère, en baisse de 28,2% par rapport à l’année précédente; Les revenus des services en nuage et des logiciels de l’entreprise se sont élevés à 8641 milliards de RMB, en hausse de 15,7% d’une année sur l’autre, dont 55,5% pour atteindre 5321 milliards de RMB.
Les revenus des services en nuage augmentent rapidement et les performances sont sous pression pendant la période de transformation et de mise à niveau.
Sur la base de la stratégie de base de l’entreprise visant à réduire activement les activités logicielles et à accélérer la transition vers les services en nuage, les activités de services en nuage ont augmenté de 55,5% d’une année sur l’autre, les activités logicielles ont diminué de 18,0% et les activités principales ont augmenté de 14,7% d’une année sur l’autre. À l’heure actuelle, l’entreprise se trouve à un point clé de la mise à niveau de la structure et de la transformation des activités. Les revenus et les bénéfices nets sont limités par des facteurs échelonnés et le taux de croissance diminue. D’une part, dans le processus de transition du modèle traditionnel de licence au modèle d’abonnement, le changement du modèle de revenu à la comptabilisation par étapes aura une incidence sur les revenus de l’entreprise à court terme, mais une fois la transition terminée, il sera avantageux d’apporter des revenus plus importants à l’entreprise; D’autre part, l’entreprise a réalisé une croissance rapide des commandes de projets à grande échelle au cours du deuxième semestre de l’année. En raison de la complexité du processus de mise en œuvre des projets à grande échelle, le délai de livraison correspondant est relativement long, ce qui entraîne une comptabilisation des recettes ou un retard. À l’avenir, sous l’appui de la vague de l’économie numérique et de sa propre force technique, les revenus et les bénéfices nets de l’entreprise devraient augmenter considérablement.
Le marché des grandes entreprises continue de se développer et les résultats des opérations stratifiées continuent de se manifester.
Grâce à la localisation de l’entreprise et à l’économie numérique, l’entreprise a activement exploré le marché des grandes entreprises et a remporté avec succès la faveur d’une série de grandes entreprises centrales et d’entreprises d’État telles que CNPC, sdic, Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) Sur la base du principe de gestion hiérarchique, l’entreprise saisit les opportunités du marché et consolide continuellement sa position de leader. Sur le marché des grandes entreprises, yonbip, le produit de base de l’entreprise, a réalisé une croissance révolutionnaire de l’abonnement public au Cloud dans les domaines du contrôle des coûts, de la fiscalité et de la main – d’œuvre. Le revenu des services en nuage a atteint 3 735 milliards de RMB, en hausse de 45,4% d’une année sur l’autre; Sur le marché des entreprises de taille moyenne, l’entreprise se concentre sur les nouveaux clients spécialisés, yonsuite a ajouté près de 3000 nouveaux clients et le revenu des services en nuage a atteint 393 millions de RMB, en hausse de 150,3% par rapport à l’année précédente. Sur le marché des petites et microentreprises, Smooth a réalisé une croissance rapide des activités publiques en nuage dans les domaines financier, fiscal et commercial, avec un revenu de 509 millions de RMB provenant des services en nuage, en hausse de 111,2% par rapport à l’année précédente.
Renforcer l’investissement stratégique dans la recherche et le développement de produits et obtenir des résultats remarquables dans la transformation du mode d’abonnement
Au cours de l’année en cours, l’investissement de la société dans la recherche et le développement s’est élevé à 2354 milliards de RMB, en hausse de 40,7% par rapport à l’année précédente, Représentant 26,4% des revenus. Yonbip, le produit de base de l’entreprise, a terminé quatre itérations de version, renforcé la capacité de la sectorforme Cloud et ajouté 193200 clients payants de services Cloud. Yonsuite produit un cycle itératif de deux semaines, a la capacité de fournir plus de 20 solutions industrielles, les clients couvrent plus de 30 industries. En outre, l’entreprise a officiellement lancé les produits u9cloud pour les grandes et moyennes entreprises de fabrication, fournissant une variété de services Cloud, y compris la fabrication de production, la chaîne d’approvisionnement, la gestion de projet, etc., et se concentrant sur la croissance de haute qualité de nouveaux groupes de clients spécialisés. Afin de réaliser une percée de haute qualité dans la structure des revenus, l’entreprise adhère à la stratégie de priorité d’abonnement et guide activement les clients à payer par abonnement. Les résultats de la transformation du modèle de l’année en cours ont été réalisés, les revenus d’abonnement ont augmenté rapidement, le service en nuage arr a atteint 1,65 milliard de RMB, en hausse de 79,0% d’une année sur l’autre, et les passifs contractuels liés aux abonnements en nuage ont augmenté de 79,0% d’une année sur l’autre.
Conseils en matière d’investissement
Dans la vague de localisation de l’industrie de l’information et de l’innovation et la catalyse de la politique d’économie numérique, l’entreprise continue d’explorer le marché des grandes entreprises et de promouvoir la pénétration des produits publics en nuage et la transformation du mode d’abonnement. À l’avenir, à mesure que les commandes de grands projets seront honorées et que l’impact sur les revenus diminuera au cours de la période de transition, les revenus de l’entreprise devraient connaître une croissance rapide. Nous prévoyons que la compagnie réalisera des revenus de 114,86 / 139,94 / 17 469 milliards de RMB en 2022 – 2024, en hausse de 28,6% / 21,8% / 24,8% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère a été de 9,91 / 12,61 / 1 484 millions de RMB, en hausse de 40,0% / 27,2% / 17,7% d’une année sur l’autre, ce qui a permis de maintenir la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
R & D percée inattendue; Le soutien aux politiques n’est pas aussi bon que prévu; L’exécution du projet n’a pas été à la hauteur des attentes.
