Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) ( Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) )
Événement: le 22 mars 2022, la compagnie a annoncé qu’elle prévoyait d’introduire Byd Company Limited(002594) en tant qu’investisseur stratégique par le biais d’une offre non publique d’actions, et que Byd Company Limited(002594) détiendrait plus de 5% des actions de Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240)
Travailler main dans la main Byd Company Limited(002594) Shengxin et Byd Company Limited(002594) ont également signé un accord de coopération stratégique: (1) Byd Company Limited(002594) Shengxin sera inclus dans la liste des fournisseurs de coopération stratégique à long terme, et l’achat sera prioritaire dans les mêmes conditions. Byd Company Limited(002594) Byd Company Limited(002594) Les deux parties rechercheront conjointement des ressources minérales de haute qualité pour le développement coopératif et l’acquisition de ressources liées au lithium. Byd Company Limited(002594)
Le projet de sel de lithium est progressivement mis en production et sa croissance future est très certaine. La capacité actuelle de la compagnie est de 25 000 tonnes de carbonate de lithium et de 15 000 tonnes d’hydroxyde de lithium. La nouvelle capacité de 30 000 tonnes de suiningsheng a été achevée et mise en service en janvier 2022. Le projet indonésien de sel de lithium (IMP) de 60 000 tonnes devrait être mis en service en 2023. La capacité de la compagnie en matière de capitaux propres de sel de lithium devrait être de 6,04 / 73 400 tonnes en 2022 – 23. D’une part, l’entreprise coopère avec LG, Ningde et Byd Company Limited(002594)
Souscription + auto – extraction, les ressources en lithium de l’entreprise sont garanties. Les mines de lithium existantes de Shengxin sont Yelonggou, taiyanghekou, woolen et sabixing Lithium – tantale, avec une ressource en capitaux propres de 430000 tonnes d’équivalent lce. À l’heure actuelle, la capacité de production du concentré de lithium yilonggou de l’entreprise est de 75 000 tonnes, et les progrès futurs du Cachemire et de la sabixine devraient dépasser les attentes. La société a signé un accord à long terme avec Galaxy Resources et avz pour la souscription de 60 000 tonnes et 160000 tonnes de concentré de lithium. La compagnie détient également le droit d’exploiter sdla Salt Lake, dont la capacité de production est de 2 500 tonnes d’équivalent lce. La distribution mondiale des ressources en lithium de l’entreprise et l’approvisionnement en matières premières sont garantis.
La coordination de la chaîne industrielle devrait devenir une tendance à la construction d’une chaîne gagnant – gagnant en amont et en aval. Le prix élevé du lithium a déjà affecté la production normale en aval, le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information a commencé à appeler à l’amarrage direct en amont et en aval. Tesla outre – mer et d’autres ont signé en permanence des contrats de fourniture de nickel – lithium; China Ningde, guoxian, etc., s’étendent également en amont pour assurer l’approvisionnement en ressources. À l’avenir, l’intégration de la chaîne industrielle devrait devenir une tendance, les matières premières en aval étant garanties, les attributs de croissance en amont étant renforcés et une situation gagnant – gagnant se forme.
Conseils d’investissement: l’entreprise est optimiste quant au volume futur de sel de lithium de Shengxin et a une forte certitude de croissance. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 est de 8,78 / 38,59 / 4287 milliards de RMB, ce qui correspond à un SPE de 1,17 / 5,15 / 5,72 RMB et à un pe de 46,63 / 10,61 / 9,55 fois. Pour la première fois, une cote d’achat est attribuée.
Conseils sur les risques: la demande est inférieure aux prévisions et les prix du lithium baissent considérablement.
