Landai Technology Group Corp.Ltd(002765) ( Landai Technology Group Corp.Ltd(002765) )
Événement: la société a publié le rapport annuel 2021 et a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 3,14 milliards de RMB, en hausse de 30,3% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 210 millions de RMB, en hausse de 3 944,4% d’une année sur l’autre; Après déduction du bénéfice net non agricole de 120 millions de RMB, en hausse de 515,2%; Le bénéfice par action est de 0,36 yuan RMB.
L’affichage tactile et l’entraînement à deux roues motrices contribuent à une forte croissance des performances. L’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 2,21 milliards de RMB, en hausse de 20,9% par rapport à l’année précédente. Parmi les quatre principaux secteurs d’activité, le verre de couverture, les produits automobiles, les produits de contrôle industriel et les produits de consommation, à l’exception des produits de consommation, qui ont légèrement diminué, d’autres activités se sont bien développées. L’offre de produits en verre à couvercle est insuffisante, de sorte que la capacité de production des produits en verre à couvercle 3D et en verre à couvercle de grande taille continuera d’être élargie; Mettre l’accent sur le développement de la série de produits d’écran tactile embarqués, la coopération avec de nombreuses entreprises chinoises bien connues d’approvisionnement en écran embarqué, les produits d’affichage embarqués ont réalisé la production et la vente de masse; Promouvoir le développement de produits de grande taille et élargir l’espace de marché de l’entreprise. Les activités de transmission d’énergie de la société ont réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 930 millions de RMB, en hausse de 60% d’une année sur l’autre, avec un bénéfice de 20,86 millions de RMB versé à la société mère, ce qui a permis de compenser la perte. Avec la reprise automobile et le développement rapide de nouveaux véhicules énergétiques, l’entreprise a ouvert de nouvelles possibilités de développement, intensifié la recherche et le développement, optimisé la structure des clients et ajusté la structure des produits, réalisé une augmentation substantielle de la production et des ventes de l’assemblage de l’arbre d’équilibrage, fait une percée Dans la mise en page clé de nouveaux réducteurs d’énergie et de nouvelles pièces de système de transmission d’énergie, et les clients ont couvert des clients internationaux célèbres tels que Nissan, Geely Wire, Byd Company Limited(002594) Par la suite, l’entreprise renforcera l’expansion de la capacité de production dans le domaine des nouvelles énergies automobiles, développera davantage le marché et améliorera la compétitivité de base.
Amélioration bénigne de la rentabilité et bonne gestion des dépenses. En 2021, la marge brute globale de l’entreprise était de 18,2%, en hausse de 5% par rapport à l’année précédente. La rentabilité de l’entreprise d’affichage tactile et de l’entreprise de transmission d’énergie a été considérablement améliorée, principalement en raison de l’augmentation de la proportion de nouveaux produits à haute valeur ajoutée, de l’amélioration du rendement et de l’efficacité des produits et de la réduction des coûts de transformation. Le taux de dépenses de l’entreprise est de 10,1%, en baisse de 2,6 points de pourcentage par rapport à l’année précédente, et le contrôle des dépenses est bon. Le rendement de l’actif net est de 10,86%, ce qui améliore considérablement l’efficacité opérationnelle.
Ajouter un code fixe pour les nouvelles pièces automobiles énergétiques et les activités de contrôle tactile de l’industrie automobile, ou inaugurer une nouvelle courbe de croissance. La société a l’intention d’émettre des actions non publiques pour recueillir des fonds d’au plus 600 millions de RMB, dont 373 millions de RMB pour la fabrication d’engrenages d’entraînement de haute précision et d’arbres moteurs pour les nouveaux véhicules énergétiques, et 117 millions de RMB pour l’expansion de la production de verre pour les panneaux tactiles embarqués et industriels. Si le projet d’augmentation fixe est mis en production avec succès, ou apporter une nouvelle courbe de croissance à l’entreprise.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère augmentera de 31% au cours des trois prochaines années. L’affichage tactile de l’entreprise s’est développé en coordination avec les deux principales entreprises de transmission d’énergie, et la rentabilité a été améliorée. Combiné à la croissance des performances de l’entreprise, l’affichage tactile de l’entreprise a reçu 21 fois PE en 2022, avec un prix cible de 10,92 RMB, qui a été augmenté à la cote d’achat.
Conseils sur les risques: les prix des matières premières fluctuent considérablement, l’expansion du marché n’est pas à la hauteur des attentes et l’expansion de la capacité n’est pas à la hauteur des attentes.
