Zhe Jiang Li Zi Yuan Food Co.Ltd(605337) ( Zhe Jiang Li Zi Yuan Food Co.Ltd(605337) )
Points saillants du rapport:
Le lait sucré est un chef de file régional, une pièce classique durable
Zhe Jiang Li Zi Yuan Food Co.Ltd(605337) En 2017 – 2021, le chiffre d’affaires et le bénéfice net de la société cagr étaient respectivement de 25,0% et 30,7%, ce qui indique que ses produits classiques sont toujours nouveaux.
La ligne « goût + santé » est rompue: le « goût » fournit le plaisir et la « Santé » donne la différenciation
L’échelle du marché chinois des boissons gazeuses a atteint près de billions de yuans, à l’exception de l’eau embouteillée et des boissons fonctionnelles, les boissons aromatisées se sont développées plus matures, avec une échelle de marché d’environ 600 milliards de yuans. Cependant, les boissons de saveur, en particulier les produits de saveur pure, ont besoin de saveurs extrêmes comme prémisse, mais le développement est difficile et facile à imiter par les géants, de sorte que les nouveaux produits ont une itération rapide mais un cycle de vie court. En revanche, l’expérience réussie de Yuanqi Forest et yangledo montre que la route des produits « saveur + santé » est un meilleur choix pour les petites et moyennes marques. Cette ligne s’adapte à la tendance générale de la mise à niveau de la consommation et, sur la base du goût esthétique du public, peut donner aux produits un avantage concurrentiel différencié par divers concepts de « Santé », afin d’éviter une concurrence homogène avec les géants. En outre, en raison d’un faible contact avec la nutrition et d’autres connaissances, le concept de « Santé » des consommateurs découle dans une large mesure de l’éducation à l’excellence des produits, ce qui fait que les marques ont le droit de définir la « Santé ».
Zhe Jiang Li Zi Yuan Food Co.Ltd(605337)
En ce qui concerne l’orientation du produit, Zhe Jiang Li Zi Yuan Food Co.Ltd(605337) le lait sucré appartient à une boisson gazeuse typique de type « goût + santé ». D’une part, il répond au plaisir des consommateurs avec le ton principal de la saveur sucrée la plus populaire, et d’autre part, il crée des attributs de santé avec des ingrédients contenant du lait (en termes de teneur unitaire en sucre et en protéines En ce qui concerne l’espace de marché, le lait Wangzi et le yogourt, qui ont le même goût ou le même canal clé que le produit Zhe Jiang Li Zi Yuan Food Co.Ltd(605337) En ce qui concerne les perspectives de développement, l’investissement de l’entreprise dans la construction de canaux et le marketing de marque est relativement conservateur. Avec l’accélération de l’expansion nationale après l’inscription de l’entreprise, plus de ressources commencent à être investies dans la construction de canaux et de marques, et le potentiel de produits sera encore libéré.
Propositions d’investissement et prévisions de bénéfices
L’entreprise est dans la période clé de l’expansion nationale, les produits de lait sucré “goût + santé” positionnement clair et l’avantage concurrentiel différentiel dans le niveau de revenu, les habitudes alimentaires et d’autres marchés régionaux distincts ont été vérifiés à titre préliminaire. Avec la libération progressive de la nouvelle capacité de production, nous prévoyons que la société réalisera un bénéfice net de 2,62 / 3,22 / 409 millions de RMB pour la société mère de 2021 à 2023, avec un bénéfice par action correspondant de 1,21 / 1,49 / 1,89 et un ratio P / e correspondant de 27,19 / 22,15 / 17,46 X respectivement, et donnera une note d ‘« achat» pour la première couverture.
Conseils sur les risques
L’épidémie de covid – 19 a été répétée, les prix des matières premières ont continué d’augmenter et la capacité de production a été inférieure aux prévisions.
