Leaguer (Shenzhen) Microelectronics Corp(688589) ( Leaguer (Shenzhen) Microelectronics Corp(688589) )
Principaux points de vue
La Société publie son rapport annuel 2021. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 360 millions de RMB (+ 66,99%), un bénéfice net de 42 millions de RMB (+ 51,5%) et un bénéfice net non attribuable de 29 millions de RMB (+ 40,49%). Le SPE de base était de 0,42 yuan et le Rao moyen pondéré était de 5,74%.
L’activité du réseau intelligent a augmenté de façon significative et l’accumulation de technologie a libéré le potentiel de performance. En 2021, le chiffre d’affaires de l’entreprise dans le secteur du réseau intelligent s’élevait à 307 millions de RMB, en hausse de 53,74% d’une année sur l’autre. En tant que fournisseur important du réseau électrique national, l’entreprise a participé à la formulation et à la rédaction de nombreuses normes nationales et a fourni un soutien technique pour l’application de la technologie des lignes électriques dans le réseau intelligent. À l’heure actuelle, le module de compteur à trois phases et le module d’acquisition de type I appartenant à l’entreprise ont été soumis à l’inspection du réseau électrique du Sud. L’entreprise espère réaliser une croissance continue des activités dans le domaine du réseau électrique grâce à ses avantages techniques de pointe à l’avenir.
Les activités de l’Internet des objets hors réseau se sont bien déroulées et l’expansion des scénarios a ouvert de nouveaux points de croissance. En 2021, le chiffre d’affaires de l’entreprise dans le domaine de l’Internet des objets non électriques s’élevait à 52 millions de RMB, en hausse de 246,42% d’une année sur l’autre. Dans le domaine de l’Internet des objets non électriques, l’entreprise a mis en place trois scénarios: la gestion intégrée de l’efficacité énergétique du chemin de fer à grande vitesse, les appareils ménagers intelligents et les lampadaires intelligents, et le volume des expéditions a augmenté rapidement. À l’avenir, avec l’expansion des scénarios d’application, l’avantage de l’entreprise dans les technologies de communication par ligne électrique sera progressivement mis en évidence.
Les commandes manuelles ont considérablement augmenté, ce qui a permis de stabiliser la capacité de production et de saisir les possibilités du marché. Les flux de l’entreprise sont principalement dans Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) À l’heure actuelle, les commandes en main de l’entreprise dépassent 170 millions de RMB, en hausse de plus de 130% par rapport à l’année précédente. Avec l’expansion du scénario d’application des produits de l’entreprise et la poursuite de la vague de substitution domestique, la performance future de l’entreprise devrait atteindre une croissance continue et rapide.
Prévisions de bénéfices: Nous prévoyons un chiffre d’affaires de 5,35 / 7,63 / 1066 milliards de RMB (+ 48,7% / 42,4% / 39,8%) pour la période 2022 – 2024; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 0,93 / 1,31 / 174 millions de RMB (+ 122,0% / 40,2% / 33,3%). Le prix de clôture le plus récent correspond à 50 / 36 / 27 fois PE, l’entreprise est profondément engagée dans le domaine PLC, dans le contexte de l’interconnexion de tout, la performance devrait atteindre une croissance continue et rapide, maintenir la note d’achat.
Conseil de risque: l’importation du client n’est pas aussi bonne que prévu; Le développement de nouveaux produits n’a pas répondu aux attentes.
