Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) ( Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) )
Principaux points de vue
Événement: le 24 mars 2022, Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 288 millions de RMB, en hausse de 2,88% d’une année sur l’autre; Les bénéfices non nets déduits se sont élevés à 269 millions de RMB, en hausse de 21,66% par rapport à l’année précédente.
Les principaux produits ont connu une croissance constante. L’entreprise s’efforce de saisir les possibilités de développement de la transformation numérique, de l’innovation en matière d’information, de la nouvelle infrastructure et d’autres industries, de poursuivre l’innovation technologique et l’exploration multidimensionnelle du marché, d’améliorer la capacité des utilisateurs « habilitants numériques » et d’accroître continuellement l’échelle des revenus d’exploitation. En 2021, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 1852 milliard de RMB dans le secteur des logiciels SIG, en hausse de 16,40% par rapport à l’année précédente.
Les taux de redevance ont légèrement diminué et les taux d’intérêt nets ont continué d’augmenter. En 2021, les d épenses de vente, de gestion et de R & D de l’entreprise étaient respectivement de 2,68 / 2,35 / 217 millions de RMB, et les taux de dépenses correspondants étaient respectivement de 14,28%, 12,52% et 11,59%, soit 0,80 PCT, 0,03 PCT et 1,34 PCT de moins d’une année sur l’autre. En 2021, la marge brute était de 15,22%, en baisse de 0,42 PCT par rapport à l’année précédente, et la marge nette était de 15,22%, en hausse de 0,67 PCT par rapport à l’année précédente.
Les produits Fist continuent d’innover. En 2021, l’entreprise a lancé un nouveau produit, supermapgis10i (2021), qui a réalisé de nouvelles mises à niveau à de nombreux égards et a continué d’améliorer la compétitivité de base de la marque. Supermapgis10i (2021) prend en charge plusieurs types d’entités géographiques; En ce qui concerne la visualisation 3D et l’expérience Interactive 3D, elle peut fournir un sens visuel et un sens de l’expérience plus riches et plus réalistes pour les applications du métacosme, du jumelage numérique et de la Ville intelligente. En même temps, il y a beaucoup de nouvelles percées dans la technologie des SIG vidéo, la technologie des SIG Argis et la technologie des SIG Web.
Renforcer la coopération approfondie entre les partenaires principaux. L’entreprise renforce la coopération approfondie avec ses principaux partenaires, tels que Huawei, Ali, China System, etc. Sur la base de l’adaptation complète de la pile de la technologie Kunpeng, l’entreprise a approfondi le plan de terre fertile et a coopéré plus profondément et plus largement avec Huawei dans le domaine des SIG. Alibaba Cloud intelligent Hybrid Cloud delivery and Service Provider library has been Selected and a number of Orders have been signed (including CNY 10.55 million for Neijiang Smart City Project); L’entreprise a réalisé l’achat de cadres de produits de sector – forme SIG avec le système chinois. En outre, plus de 150 nouveaux partenaires écologiques ont été signés au cours de la période considérée; L’authentification de compatibilité doit être effectuée avec des sectorformes telles que Guanghui City, guangqiyuan, Iflytek Co.Ltd(002230) , Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) .
Les projets d’innovation et de crédit fleurissent beaucoup. En ce qui concerne la construction écologique de l’innovation SIG, l’entreprise travaille activement avec des partenaires écologiques à l’adaptation des produits, à la vérification technique et à l’amélioration des performances. À la fin de 2021, les essais d’amarrage des produits de l’entreprise avec Kunpeng, feiteng, Longxin, shenwei, haiguang, Zhaoqing, Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) 7 processeurs, 12 systèmes d’exploitation et 19 bases de données ont été achevés. Par rapport à 2020, il y a eu une augmentation significative des projets en 2021. L’entreprise a participé à la construction de projets d’innovation en matière d’information au niveau des ministères et des commissions, a réalisé l’exécution de commandes d’innovation en matière d’information dans 9 ministères et plus de 30 provinces et villes, et a mis en place des projets de référence en matière d’innovation en matière d’information au niveau des ministères, des provinces, des municipalités et des comtés. En outre, afin de participer davantage à l’innovation en matière de crédit, trois filiales ont obtenu la qualification de secret d’État et le « billet d’entrée » de l’innovation en matière de crédit au cours de la période considérée. Nous prévoyons qu’avec l’accélération et l’approfondissement de l’innovation en matière d’information dans l’industrie, l’entreprise sera en mesure d’obtenir plus de parts de marché sur le marché de l’innovation en matière d’information.
Conseils en matière d’investissement: le chef de file chinois des logiciels SIG devrait bénéficier de la promotion des politiques et de la vague de localisation. Nous prévoyons que le chiffre d’affaires annuel de 22 à 24 ans sera de 2344, 2906 et 3546 milliards de RMB, avec une croissance annuelle de 25,0%, 24,0% et 22,0%; Le bénéfice net attribuable à la société mère est respectivement de 365, 462 et 589 millions de RMB, avec un taux de croissance annuel de 27,0%, 26,5% et 27,6%, et le SPE est respectivement de 0,75, 0,94 et 1,20 RMB, et le PE correspondant est respectivement de 28, 22 et 17, ce qui maintient la cote d ‘« achat ».
Indice de risque: le processus de localisation du logiciel de base SIG est lent; Le taux de croissance économique affecté par l’épidémie a diminué; Les activités liées à la confirmation unifiée des droits sur les ressources naturelles et à l’aménagement du territoire n’ont pas progressé comme prévu.
