Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) ( Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) )
Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197)
Sur le plan opérationnel: stabilisation financière de l’équilibre des affaires au pays et à l’étranger et amélioration de la coopération étrangère
L’augmentation des prix des matières premières, l’augmentation du fret et d’autres facteurs défavorables sont progressivement atténués et éliminés;
La Chine a réagi de manière adéquate à l’épidémie et les activités à l’étranger sont maintenant essentiellement stables.
La coopération avec chuhang Science and Technology et longgan Science and Technology s’est développée sans heurt récemment.
Intelligent: développer le service Adas basé sur des capteurs
Les activités du SGPT se sont stabilisées, avec une durée de vie de 5 ans de cagr de 10%, et les activités à l’étranger ont été peu touchées par la situation en Russie et en Ukraine;
Les capteurs tels que la quantité de lumière et de pluie, la pression, etc., accélèrent l’expansion et le rythme d’expansion de la capacité est bon;
Les produits Adas se concentrent sur des domaines tels que le radar à ondes millimétriques et la vision à 360 anneaux.
La suspension d’air est en avant – plan, les composants du ressort d’air ont formé la capacité et ont des points de projet de tête de train.
Poids léger: matrice de produits progressivement complète
En s’appuyant sur l’accumulation de la technologie de formage hydraulique, le châssis et la carrosserie du véhicule sont progressivement élargis.
Des relations d’approvisionnement ont été établies avec des fournisseurs de châssis étrangers et des entreprises automobiles indépendantes chinoises;
Composants communs: avantage d’échelle et réalisations Changhong
Les trois premiers raccords de tuyauterie d’échappement de l’industrie, l’expédition de soupapes de croissance stable, l’activité de contrepoids continue de prendre la tête, l’avantage d’échelle est toujours en cours, est toujours le développement durable à long terme de l’entreprise du disque de base stable.
Conseils en matière d’investissement:
Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2021 à 2023 sera de 3904 milliards de RMB, 4686 milliards de RMB et 5637 milliards de RMB, le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 255 millions de RMB, 297 millions de RMB et 381 millions de RMB, le bénéfice par action sera de 1,23 RMB, 1,43 RMB et 1,84 RMB, et le PE correspondant sera de 3521x, 3025x et 2358x, respectivement.
L’expansion de la capacité par le biais de fusions et d’acquisitions coopératives est la norme pour les entreprises de pièces automobiles, mais peu d’entreprises peuvent non seulement étendre la capacité, mais aussi prendre des commandes et stabiliser le volume. En tant qu’entreprise potentielle de pièces automobiles intelligentes et légères, l’entreprise est rare. Sur la base de Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Foryou Corporation(002906) , Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Couverture initiale de l’entreprise, avec une note d’achat.
Conseils sur les risques:
La lutte contre l’épidémie n’a pas été à la hauteur des attentes, le nouveau projet n’a pas progressé comme prévu, le développement des clients n’a pas progressé comme prévu, le risque d’une concurrence accrue dans l’industrie et l’atterrissage de la conduite automatique de haut niveau n’a pas été à la hauteur des attentes.
