Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) ( Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) )
Transition sans heurt: passage d’un service de lecture unique à un service à deux roues motrices « communication + lecture », une percée « de 0 à 1 » a été réalisée dans le domaine des communications et une transition « de 1 à n » est attendue. Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) Au début de son développement, l’entreprise a développé des services de lecture mobile basés sur le canal de l’opérateur, et a atteint un développement rapide en saisissant le dividende de l’Internet mobile après l’inscription sur la liste. Après la croissance des services de lecture a atteint le Sommet, l’entreprise a activement cherché la transformation, a acheté Shenzhen zhaoneng en 2019, a pris l’initiative de mettre en place des services de communication avec la famille intelligente comme noyau, et s’est étendue davantage au réseau d’accès 5G, le réseau porteur et d’autres domaines, et a réussi à se transformer en une entreprise intégrée à
Lecture mobile: les vieux arbres fleurissent et la valeur du droit d’auteur numérique devrait être réévaluée. L’industrie de la lecture numérique a terminé le stade de l’éducation au marché, la volonté des utilisateurs de payer est élevée, sous la popularité de la technologie et la stimulation de la situation épidémique, l’échelle du marché de l’industrie augmente régulièrement. L’entreprise a commencé par les canaux des opérateurs et a élargi la couverture du marché de la lecture mobile grâce au mode CPS et à la mise en place d’une sector – forme propriétaire différenciée. Avec la grande quantité de ressources en droit d’auteur accumulées par l’entreprise a été convertie en une réserve de droit d’auteur numérique de haute qualité, la création dérivée basée sur les ressources de propriété intellectuelle peut être réalisée à l’avenir, et on s’attend à ce que la transformation efficace des ressources en droit d’auteur et la reconstruction de la valeur puissent être réalisées sur la base du métacosme.
Communication: Smart Home + 5G Device Open Growth Space. Le quatorzième plan quinquennal de développement de l’économie numérique a fixé un objectif quantitatif de 60 millions d’utilisateurs de gigabits à large bande sur 25 ans, tandis que la forte demande de services de réseau de haute qualité favorisera le passage des utilisateurs de gigabits à gigabits. Selon les données du Ministère de l’industrie et des technologies de l’information, le taux de pénétration des utilisateurs de Gigabit large bande en Chine à la fin de l’année 21 était de 6,40% et celui des utilisateurs de Gigabit large bande de 93,04%. Nous pensons que le taux de pénétration à long terme de Gigabit large bande (2030) devrait dépasser 80% et que le nombre d’utilisateurs de Gigabit large bande en 25 ans devrait dépasser 200 millions. Avec le remplacement progressif de l’équipement Wi – Fi 5 par le Wi – Fi 6, le prix unitaire des produits ménagers intelligents de l’entreprise a augmenté de façon significative, et l’entreprise a connu un cycle de boom à la hausse avec l’augmentation du volume et du prix. Entre – temps, l’entreprise augmentera sa participation au réseau d’accès 5G, au réseau porteur et à d’autres secteurs d’équipement de communication 5G afin d’améliorer encore la disposition des produits et d’accroître les sources de revenus. Les nouvelles commandes de la compagnie en janvier – février de 22 ans se sont élevées à 881 millions de RMB. Selon la divulgation des commandes au 21q3, nous estimons que l’échelle des commandes en main de la compagnie est actuellement de 5,5 à 6 milliards de RMB, avec une forte certitude de performance.
Métacosme: le développement du métacosme augmente en fonction de la disposition différentielle des opérateurs. L’entreprise entre dans le métacosme par l’intermédiaire de l’opérateur, peut utiliser le canal de l’opérateur pour tirer pleinement parti de ses avantages uniques d’exploitation de contenu + terminal intelligent. Le 9 novembre 21, la société a signé un accord de coopération stratégique avec China Mobile Virtual Reality et dazhan Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Le 11 janvier 22, le Comité de l’industrie métacosmique de la Fédération chinoise des communications mobiles a publié la liste d’admission des premiers membres. La société est devenue le premier membre et a été Vice – Président; Le 17 mars 22, la société a signé un accord de coopération stratégique avec Unicom Online, Xinhuanetco.Ltd(603888)
Conseils d’investissement: les entreprises familiales intelligentes de l’entreprise maintiennent une prospérité élevée et s’appuient activement sur la mise en page différentielle du métacosme par les opérateurs, avec un chemin de croissance clair. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 sera de 290 / 420 / 577 millions de RMB, ce qui correspond à un multiple de pe de 25x / 17x / 12x. Pour la première fois, une cote « recommandé » est attribuée.
Conseils sur les risques: les entreprises familiales intelligentes ne se sont pas développées comme prévu; Une concurrence accrue sur le marché; Le métacosme n’a pas progressé comme prévu.
