Trs Information Technology Co.Ltd(300229) ( Trs Information Technology Co.Ltd(300229) )
Leader de l'intelligence sémantique, maintenir la cote d'achat
L'entreprise est profondément engagée dans le domaine du traitement du langage naturel depuis longtemps, avec une forte force technique et une disposition de pointe dans des domaines tels que la sécurité des données. Compte tenu de l'augmentation continue des investissements de la société, nous avons réduit les prévisions de bénéfices nets attribuables à la société mère de 319 millions de RMB et 410 millions de RMB pour 2022 - 2023 (les prévisions initiales étaient de 346 millions de RMB et 424 millions de RMB), augmenté les prévisions de 521 millions de RMB pour 2024, augmenté les prévisions de 0,45, 0,57 et 0,73 RMB / action pour EPS, et le prix actuel des actions correspond à 26,2, 20,4 et 16,1 fois PE pour 2022 - 2024. Compte tenu de la position de leader de la société dans le domaine de la PNL, nous avons maintenu la cote d '« achat ».
Après déduction des revenus des projets immobiliers et de l'incidence de la Déclaration des filiales, le taux de croissance réel des revenus et des bénéfices dépasse 30%.
En 2021, le chiffre d'affaires total de la société s'élevait à 1029 milliard de RMB, en baisse de 21,4% par rapport à l'année précédente; Le bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées s'est élevé à 246 millions de RMB, en baisse de 23,0% d'une année sur l'autre. Étant donné que les revenus d'exploitation de la société en 2021 ne comprennent plus les revenus des projets immobiliers commerciaux de soutien de la filiale de Chengdu en 2020 et les revenus de commercialisation sur Internet de la filiale de contrôle d'origine Netcom, après déduction de cet impact, les revenus d'exploitation réels de l'entreprise principale ont augmenté de 31,83% d'une année sur l'autre et les bénéfices d'exploitation réels de l'entreprise principale ont augmenté de 33,28% d'une année sur l'autre.
Optimisation de la structure d'entreprise, conduisant à une augmentation rapide de la marge brute
En ce qui concerne les produits, les produits et services logiciels d'intelligence artificielle ont réalisé un revenu de 181 millions de RMB, en hausse de 51,95% par rapport à l'année précédente. Le revenu total des produits et services logiciels d'intelligence artificielle, de Big Data et de sécurité a dépassé 80% et la marge brute a dépassé 70%. En ce qui concerne l'industrie, les entreprises clientes dans les domaines des finances, de la fabrication et de l'énergie ont réalisé 344 millions de RMB de revenus, en hausse de 43,38% par rapport à l'année précédente; Les revenus de l'industrie de la sécurité publique se sont élevés à 377 millions de RMB, en hausse de 104,84% par rapport à l'année précédente; L'industrie gouvernementale a réalisé un chiffre d'affaires de 228 millions de RMB, en baisse de 29% par rapport à l'année précédente; L'industrie de l'Internet et des médias a réalisé un chiffre d'affaires de 80 millions de RMB, en baisse de 51,95% par rapport à l'année précédente. Grâce à l'amélioration de la structure de l'entreprise, la marge brute de vente de l'entreprise a été de 62,13%, en hausse de 4,06 points de pourcentage par rapport à l'année précédente.
La technologie et les produits sont entièrement adaptés à l'écologie de l'innovation et de l'information, et de nombreux scénarios d'application typiques sont mis en place.
Les produits de l'entreprise ont la capacité de soutenir toutes les technologies d'application de l'innovation et de l'information, et ont atteint la certification de compatibilité mutuelle et le partenariat avec les fabricants écologiques de l'innovation et de l'information. En 2021, de nombreuses nouvelles possibilités sont apparues pour les utilisateurs du Gouvernement, des médias, de l'inspection publique, des finances, de l'énergie et d'autres industries, et les recettes de commande de l'entreprise sur le marché de l'innovation ont augmenté relativement rapidement tout au long de l'année.
Conseils sur les risques: le soutien aux politiques n'est pas aussi fort que prévu; L'expansion de l'entreprise n'a pas été aussi rapide que prévu.
