Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) ( Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) )
Événement: selon le rapport annuel 2021 publié par Rockchip Electronics Co.Ltd(603893)
Aiot continue de croître à grande vitesse et soc leader devrait en bénéficier de manière significative. Avec l’avancement de la construction du réseau 5G et la réalisation de scénarios d’application intelligents, le marché de l’aiot entre dans un cycle de croissance rapide. IDC prévoit que les dépenses mondiales consacrées à l’Internet des objets s’élèveront à 754,28 milliards de dollars en 2021 et devraient atteindre 1,2 billion de dollars en 2025, avec un taux de croissance composé (tcac) de 11,4% sur cinq ans (2021 – 2025). Le Rockchip Electronics Co.Ltd(603893)
Les perspectives du marché ne doivent pas être sous – estimées. En 2021, l’entreprise a publié la série 3588 de puces aiot haut de gamme comme prévu, ce qui a encore renforcé la disposition de la gamme de produits aiot de l’entreprise, ce qui indique que la capacité de recherche et de développement technologique de l’entreprise a été encore améliorée. On s’attend à ce que la série rk3588 soit actuellement équipée de puces aiot haut de gamme en Chine et qu’elle s’applique à de nombreux marchés, tels que armpc, tablette, caméra haut de gamme, NVR, 8K et grand écran, cabine intelligente automobile, équipement de service en nuage et calcul de bord, AR / VR, etc.
Augmenter continuellement les investissements dans la recherche et le développement et consolider la base de croissance à long terme. Pour les sociétés de conception IC à actifs légers, la recherche et le développement à haute intensité est un facteur important de la croissance de l’industrie de base de l’entreprise. En 2021 Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) Avec les investissements considérables de l’entreprise dans la recherche et le développement au fil des ans, sa catégorie de produits et sa position sur le marché devraient atteindre un nouveau niveau.
Prévision des bénéfices et notation des investissements: attribution d’une notation d’achat. On s’attend à ce que la société réalise un bénéfice net de 8,27 milliards de RMB, 11,07 milliards de RMB et 1 397 milliards de RMB de 2022 à 2024. La valeur de marché actuelle correspond à PE 49,13, 36,72 et 29,09 fois respectivement. Compte tenu des possibilités de croissance de l’industrie de l’aiot au cours des prochaines années et de la position de leader de l’industrie de l’entreprise dans le domaine des SOC en Chine, la société recevra une cote d’achat.
Conseils sur les risques:
La propagation de l’épidémie mondiale dépasse les attentes; La promotion du marché n’est pas aussi bonne que prévu; La recherche et le développement de nouveaux produits sont inférieurs aux attentes; La capacité de fabrication et d’emballage des Wafers est insuffisante.
