Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) ( Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) )
Labourer profondément dans le stockage à basse température, avec une croissance rapide des performances: Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) Les résultats de la société ont maintenu un taux de croissance élevé, avec un chiffre d’affaires de 2 126 milliards de RMB en 2021 (+ 51,63%, le taux de croissance annuel entre parenthèses est le même que ci - dessous), un bénéfice net attribuable à la société mère de 818 millions de RMB (+ 114,81%), un bénéfice net non attribuable à la société mère de 418 millions de RMB (+ 32,97%), et un taux de croissance composé de 34,55%, 46,03% et 30,01% respectivement en 2016 - 2021. En 2020, la marge bénéficiaire brute de la société est de 50,47%, ce qui est relativement stable; Le taux d’intérêt net est passé de 9,72% en 2017 à 27,17% et la rentabilité s’est progressivement améliorée.
Les scénarios d'application en aval sont diversifiés, avec une part de marché de premier plan dans chaque segment: ① Sample Security est la plus grande entreprise de l'entreprise, avec un chiffre d'affaires de 384 millions de RMB (+ 35,4%) en 2021h1, qui bénéficie de la construction de la Banque d'échantillons en Chine et devrait croître régulièrement; Sécurité des vaccins le chiffre d'affaires de 2021h1 s'est élevé à 161 millions de RMB (+ 5,5%), en hausse de 70,0% d'une année sur l'autre au cours des trois premiers trimestres. Le vaccin covid - 19 et le vaccin à ARNm ont apporté de nouveaux ajouts à l'équipement de stockage, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Le chiffre d'affaires de la sécurité du sang 2021h1 est de 96 millions de RMB (+ 432,1%), en avril 2021, la société a mis en place le réseau sanguin de la première ville intelligente au monde à Qingdao et a remporté l'appel d'offres pour le projet de réseau sanguin Yichang en septembre. Les trois grandes entreprises de Chongqing, une filiale acquise, ont été bien intégrées. En outre, le quatorzième plan quinquennal devrait accélérer la construction de la station de production de pâte en Chine, et la performance devrait continuer à croître rapidement. Le chiffre d'affaires de 2021h1 pour la sécurité des médicaments et des réactifs s'élève à 267 millions de RMB (+ 98,3%), et le quatorzième plan quinquennal vise à promouvoir la construction d'hôpitaux communautaires et d'institutions médicales et de santé de base, ainsi que le développement vigoureux du marché biopharmaceutique, de sorte que les activités de sécurité des médicaments de l'entreprise devraient croître régulièrement à long terme.
L'Internet des objets et les activités autres que le stockage ouvrent un espace de développement et offrent de vastes perspectives sur le marché international: les solutions Internet des objets à quatre sites sont la principale source de forte croissance des performances de l'entreprise, avec un chiffre d'affaires de 436 millions de RMB (+ 155,5%) au cours des trois premiers trimestres de 2021, Représentant 28,7% du chiffre d'affaires global, et un taux de croissance composé de 197,4% en 2018 - 2020, qui devrait continuer à maintenir une forte croissance à deux chiffres. Le chiffre d'affaires de l'armoire de biosécurité en 2020 est de 143 millions de RMB (+ 163,2%), et d'autres nouveaux produits, tels que l'incubateur de dioxyde de carbone et la centrifugeuse, ont atteint des attentes de 10 millions l'année suivante, ouvrant ainsi l'espace de développement horizontal pour l'entreprise. Avec un chiffre d'affaires de 391 millions de RMB (+ 32,8%) au cours des trois premiers trimestres de 2021 sur le marché d'outre - mer, la compétitivité de l'entreprise est déjà à l'avant - garde, la couverture des clients s'élargit et le réseau de distribution local s'approfondit, de sorte que les perspectives de développement à long terme sont attendues.
Prévision des bénéfices et notation des investissements: la société est le leader mondial dans le domaine de la biosécurité, et nous prévoyons que les revenus d'exploitation de la société seront de 2,13 milliards de RMB, 2,76 milliards de RMB et 3,49 milliards de RMB respectivement en 2021 - 2023; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 818 millions de RMB, 577 millions de RMB et 771 millions de RMB respectivement; Les évaluations correspondantes des cours des actions actuels sont respectivement de 29 ×、 41. × Et 31 ×。 Maintenir la cote « buy - in » Compte tenu du développement rapide des activités de l'IOT et des sciences de la vie de l'entreprise.
Indice de risque: incidence de l'épidémie de covid - 19; La volatilité des projets à l'étranger; Le développement de nouvelles entreprises n'a pas été aussi rapide que prévu.
