Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) ( Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) )
Événements:
La compagnie a publié le rapport annuel 2021 dans la soirée du 24 mars 2022.
Commentaires:
Réalisation d’une croissance régulière des performances et investissement continu dans la R & D et l’innovation
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1 875 millions de RMB, en hausse de 16,46% d’une année sur l’autre, dont 98,77% pour les logiciels SIG. La société a réalisé un bénéfice net de 288 millions de RMB, en hausse de 22,55% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 269 millions de RMB, en hausse de 21,66% d’une année sur l’autre. En ce qui concerne les dépenses, les dépenses de vente, de gestion et de R & D de l’entreprise sont respectivement de 268, 235 et 217 millions de RMB, et les taux de dépenses de vente, de gestion et de R & D sont respectivement de 14,28%, 12,52% et 11,59%. En 2021, l’entreprise a publié un nouveau produit supermapgis 10i (2021) pour réaliser une nouvelle mise à niveau; Xi’an R & D base a été établie pour rayonner Le pays avec Beijing, Shanghai, Chengdu, Nanjing et d’autres bases R & D. En ce qui concerne les activités à l’étranger, l’entreprise a ajouté 34 agents dans 11 pays d’outre – mer, 37 contrats d’PE et 8 universités de coopération internationale.
Le projet d’innovation de l’information fleurit en plusieurs points et a obtenu la certification de Kunpeng Huawei validated
En 2021, les projets d’innovation en matière d’information de l’entreprise ont fleuri dans de nombreux endroits, ont participé à la construction de projets d’innovation en matière d’information au niveau des ministères et des commissions, ont réalisé l’atterrissage des commandes d’innovation en matière d’information de 9 ministères et de plus de 30 provinces et villes, ont des projets d’étalonnage de l’innovation en matière d’information au niveau des ministères, des provinces, des municipalités et des comtés, ont un bon effet de démonstration, et sont propices à la promotion et à l’application ultérieure du système d’innovation en matière d’information En outre, afin de participer pleinement à l’innovation en matière de crédit, trois filiales de la société ont obtenu la qualification de secret d’État. Jusqu’à présent, les produits de l’entreprise et Kunpeng, feiteng, Longxin, shenwei, haiguang, zhaoqin, Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) 7 types de processeurs, 12 types de systèmes d’exploitation et 19 types de bases de données ont été testés et adaptés. Parmi eux, SuperMap iserver 10i a obtenu la certification Kunpeng Huawei validée en mars 2021, qui est le premier plan de produit à obtenir la certification validée en Chine.
Promouvoir continuellement la stratégie de partenariat écologique et promouvoir l’éco – industrialisation
L’entreprise a renforcé la coopération approfondie avec ses partenaires principaux, a pleinement adopté l’écologie informatique Kunpeng et est devenue une unit é membre de la communauté open source openeuler et une unité membre du Conseil communautaire opengauss; Sur la base de l’adaptation complète de la pile de la technologie Kunpeng, l’entreprise a approfondi le plan de terre fertile et a coopéré plus profondément et plus largement avec Huawei dans le domaine des SIG; L’entreprise a été présélectionnée pour Alibaba Cloud intelligent Hybrid Cloud delivery and Service Provider Library et a signé de nombreuses commandes (dont 10,55 millions de RMB pour le projet Neijiang Smart City); L’entreprise a réalisé l’achat de cadres de produits de sector – forme SIG avec le système chinois.
En outre, en 2021, plus de 150 nouveaux partenaires écologiques ont été signés; Organiser le Sommet écologique de 2021 SuperMap et travailler avec 166 partenaires et plus de 240 gestionnaires pour élaborer le plan directeur de l’industrie; L’authentification de compatibilité doit être effectuée avec des sectorformes telles que Guanghui City, guangqiyuan, Iflytek Co.Ltd(002230) , Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) .
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement
Dans le contexte de la « nouvelle infrastructure » et de l ‘« innovation en matière d’information », l’entreprise est confrontée à d’importantes possibilités de développement stratégique de « l’autonomie, la 3D, le cloud et l’internationalisation ». Sous l’impulsion de la recherche et du développement, elle espère ouvrir un nouvel espace de croissance. On prévoit que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera de 2311, 2819 et 3396 milliards de RMB, que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 368, 4666 et 586 millions de RMB, que le SPE sera de 0,75, 0,95, 1,20 RMB / action et que le PE sera de 27,78, 21,93 et 17,42 fois. Au cours des trois dernières années, le PE de la compagnie a été principalement exploité dans une fourchette de 30 à 60 fois, et le bénéfice net attribuable à la société mère devrait être de 26,78% au cours des trois prochaines années. En se référant au niveau d’évaluation récent de la compagnie, ajuster le PE cible de la Compagnie à 40 fois en 2022, et le prix cible est de 30,00 RMB. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
La pneumonie covid – 19 est récurrente; La construction réelle de la Chine 3D est inférieure aux attentes; Le processus de remplacement national des logiciels SIG est inférieur aux attentes; L’expansion des marchés d’outre – mer est inférieure aux attentes; Dépréciation de l’achalandage.
