Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
Principaux points de vue
La Société publie le plan d’émission d’actions a à des objets spécifiques en 2022:
Le 25 mars, la société a annoncé qu’elle avait l’intention d’émettre jusqu’à 12 074400 actions à un maximum de 35 objets spécifiques et que le montant total de la collecte de fonds ne dépasserait pas 4 milliards de RMB. Il est proposé de l’utiliser pour « Shangqiu Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071)
L’investissement en équipement est supérieur à 3 milliards de RMB, soit environ 2 200 presses à six faces:
L’investissement en équipement pour la construction de la capacité de production dans le cadre du projet d’investissement levé dépasse 3 milliards de RMB. Environ 2 200 presses à six faces (voir le tableau ci – joint pour le processus de calcul) devraient être construites pendant trois ans, avec une augmentation annuelle moyenne de plus de 700 presses. Nous estimons qu’en 2021, l’entreprise comptera environ 600 presses et que le taux d’utilisation de la capacité atteindra plus de 95%. Après la mise en service de tous les projets d’investissement, la capacité augmentera considérablement et la part de marché augmentera encore.
Cultiver le diamant & diamant monocristal pour profiter pleinement des dividendes de l’industrie:
Cultiver des diamants: la nouvelle capacité de production devrait dépasser 2 millions de carats, dont 1,5 million de carats de diamants cultivés par an dans le cadre du projet Shangqiu Power Science and Technology Center, avec une valeur de production de 3 milliards de yuan / an. Entre – temps, l’investissement du Centre R & D de l’entreprise est d’environ 139 millions de RMB, et le taux de rendement et l’efficacité de la production devraient continuer à s’améliorer, ce qui stimulera la croissance des r éalisations.
Diamond Single Crystal: Power phase II project will expand Diamond Single Crystal capacity. Depuis 2021, le photovoltaïque et d’autres domaines ont stimulé la demande de diamants monocristallins, tandis que certaines entreprises de production se sont converties en diamants cultivés, ce qui a entraîné une pénurie d’approvisionnement et un prix élevé des diamants monocristallins. En 2021, la marge bénéficiaire brute des produits diamantifères monocristallins de l’entreprise a atteint 58%. L’expansion de la production aidera à combler le déficit de capacité de l’entreprise et à maintenir des ressources de haute qualité pour les clients. Suggestions d’investissement: les principaux produits de l’entreprise cultivent une forte demande en aval de diamants, de monocristaux de diamants et de poudre de diamant, ce qui entraîne une amélioration continue des résultats. Le bénéfice net de l’entreprise de 2022 à 2024 est augmenté à 4,96 / 7,16 / 971 millions de RMB, et l’évaluation actuelle de PE est respectivement de 34x / 24x / 17x, et la cote d ‘« achat» est maintenue.
Conseils sur les risques: la capacité de production de l’entreprise est inférieure aux attentes, la concurrence sur le marché s’intensifie et la demande en aval est inférieure aux attentes.
