Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) ( Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) )
Événement: Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128)
Comme suit:
1. Le taux de croissance des revenus de 2022q1 a poursuivi la tendance à la reprise depuis le premier trimestre de l’année dernière et est revenu à l’état au début de 2019. Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) Le taux de croissance des revenus au premier trimestre de cette année a augmenté de 2,73 PC à 19% par rapport au taux de croissance annuel de 2021. Les principaux facteurs sont les suivants: ① l’expansion de l’échelle a été accélérée, et 9,5 milliards de RMB de nouveaux crédits ont été ajoutés au cours des deux premiers mois de cette année Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) ont atteint 30% de l
Compte tenu des deux transferts d’actifs de crédit effectués à la fin du mois de mars, Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128)
On s’attend à ce que l’écart d’intérêt net du premier trimestre de 2022q1 demeure stable, tandis que l’écart d’intérêt net du premier trimestre de l’année dernière est faible. Sous l’effet de base faible, l’écart d’intérêt net s’élargit considérablement d’une année sur l’autre, ce qui constitue un soutien aux revenus.
2. La qualité des actifs est restée stable. À la fin du premier trimestre de 2022, Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128)
3. Le bénéfice net a maintenu une forte croissance. Au premier trimestre de cette année Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128)
En ce qui concerne l’ensemble de l’année 2022, nous prévoyons que le taux de libération des actifs sera plus rapide et que l’écart de taux d’intérêt net superposé sera plus large d’une année sur l’autre, ce qui soutiendra conjointement Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128)
Suggestions d’investissement: Nous prévoyons que le taux de croissance des revenus de la compagnie en 2022 sera de 17,22%, et le taux de croissance du bénéfice net sera de 25,84%. Nous accorderons une cote d’investissement à buy – a, avec un prix cible de 6 mois de 8,99 RMB, ce qui équivaut à 1,19 xpb en 2021.
Conseils sur les risques: la concurrence accrue dans les petites et microentreprises entraîne une réduction de l’écart d’intérêt; Détérioration significative de la qualité des actifs;
