Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) ( Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) )
Événements:
La Société publie son rapport annuel 2021. En 2021, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 7444 milliards de RMB, en hausse de 45,00% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 1611 milliard de RMB, en hausse de 41,68% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 1341 milliard, en hausse de 67,46% d’une année sur l’autre; Les flux de trésorerie d’exploitation nets de la compagnie pour l’année se sont élevés à 2 058 milliards de RMB, en hausse de 24,84% par rapport à l’année précédente.
La société a publié une annonce d’acquisition pour Ankai Yibo Biotechnology. Afin de renforcer le contrôle de la qualité des animaux de laboratoire, d’optimiser le système d’approvisionnement en animaux de laboratoire de l’entreprise et de renforcer la capacité de l’entreprise en sciences biologiques telles que l’évaluation de l’innocuité des médicaments, il est proposé d’acquérir 100% des capitaux propres d’Ankai Yibo bio – Family Planning Co., Ltd. Avec un capital propre d’environ 83,6 millions de RMB.
Commentaires:
La croissance des revenus est forte et l’entreprise fonctionne de façon stable. Au cours des quatre dernières années, le taux de croissance des revenus de l’entreprise a augmenté d’année en année, atteignant 45% au cours des 21 dernières années, avec une forte croissance. En 2021, la compagnie a réalisé une marge brute globale de 35,99%, qui est restée stable à environ 36% au cours des trois dernières années; Le taux d’intérêt net attribuable à la mère était de 22,3%, stable à environ 22% au cours des deux dernières années; Le taux d’intérêt net non attribuable à la mère était de 18,0%, en hausse de 2,4 PP par rapport à l’année précédente, et l’ensemble des opérations et des bénéfices étaient stables.
L’effet d’échelle réduit le taux de coût. Au cours de la période 2021, le taux de d épenses de la compagnie était de 16,09% (2,09 PP d’une année sur l’autre), dont 11,64% (1,07 PP d’une année sur l’autre), 2,04% (0,01 PP d’une année sur l’autre), 2,09% (0,28 PP d’une année sur l’autre) et 0,31% (1,29 PP d’une année sur l’autre).
Les entreprises dominantes et émergentes se développent ensemble pour promouvoir le développement de l’entreprise. Dans le secteur des services de laboratoire, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 4566 milliards de RMB, soit + 41,1% d’une année sur l’autre, une marge brute de 43,4%, une forte liaison biologique et chimique et un taux de contribution des revenus des sciences biologiques de 46,6%; En outre, au cours des 21 dernières années, il a participé à 565 projets de découverte de drogues, 77 projets IND / NDA en Chine et 56 projets de déclaration simultanée dans de nombreux pays, ce qui a permis d’améliorer encore la capacité des services chinois et étrangers; Au cours des 21 dernières années, le CMC a réalisé un chiffre d’affaires de 1 746 millions de RMB, soit + 42,9% d’une année sur l’autre, avec une marge brute de 34,8%. Au total, 1 013 molécules ou intermédiaires pharmaceutiques ont été servis (754 précliniques, 224 cliniques de phase I – II, 30 cliniques de phase III, 5 validations de processus et commercialisation), et la transformation et la mise à niveau du cdmo ont été efficaces. En ce qui concerne les services de recherche clinique, le chiffre d’affaires réalisé en 2021 était de 956 millions de RMB, soit + 52,0% d’une année sur l’autre et une marge brute de 10,3%. Grâce à l’intégration et à l’optimisation de la structure organisationnelle, l’ensemble du processus de recherche clinique a été couvert. En ce qui concerne les macromolécules, les cellules et la thérapie génique, l’entreprise a annoncé pour la première fois un chiffre d’affaires de 151 millions de RMB. Avec le développement rapide des affaires dans la région des États – Unis, la part de marché a encore augmenté. La filiale pharmaron biologics UK a commencé à accepter des Commandes externes, et la croissance future est attendue.
La technologie et la capacité de production ont été améliorées de façon synchrone afin d’améliorer continuellement la capacité de l’odmc Multi – domaines, de l’ensemble du processus et de l’intégration. En ce qui concerne la technologie, l’entreprise dispose de deux technologies de catalyse enzymatique biologique et de chimie des fluides, de six sectorformes technologiques telles que la sector – forme de dépistage des réactions chimiques, la sector – forme technologique de la Banque de composés codant les gènes et la sector – forme d’essai des cellules myocardiques induites par Les cellules souches humaines. L’entreprise compte 13 455 R & D, Représentant 90,2%, avec une forte force technique globale. En ce qui concerne la capacité de production, l’entreprise a effectué de nombreuses fusions et acquisitions et agrandissements dans divers secteurs d’activité. En ce qui concerne les services de laboratoire, la première partie (12wm2) du projet de phase I I I du parc industriel Ningbo I a été mise en service successivement, la deuxième partie (4,2wm2) a commencé l’installation interne, et la troisième phase (14wm2) du projet de phase I du parc industriel a commencé la construction et devrait être mise en service au cours du premier semestre de 2021. En outre, Zhaoqing chuangyao, kangruitai, L’acquisition d’Ankai Yibo garantit en permanence l’approvisionnement en animaux, et le nombre actuel de PSN (primates non humains) est de près de 1W; CMC: Shaoxing Factory phase I (200M3) a été mis en service au début de 2022, les 400m3 restants seront livrés au milieu de 2022, Tianjin phase III (4wm2) sera mis en service successivement et la capacité de 100m3 sera augmentée par l’acquisition de cramlington Factory au Royaume – Uni; Services de recherche clinique: acquisition d’enyuan Pharmaceutical et de temai, renforcement des capacités médicales et de pharmacovigilance; En ce qui concerne la thérapie génique des macromolécules et des petites molécules: environ 7 wm2 de capacité seront mis en service en 2023, tandis que l’acquisition de pharmaron biologics UK a commencé à générer des revenus.
Prévision des bénéfices: sur la base de la transformation et de la mise à niveau sans heurt de la cdmo de l’entreprise, des résultats préliminaires de la construction de macromolécules et de cellules et de thérapie génique, et conformément aux lignes directrices de l’entreprise, nous avons augmenté nos prévisions de bénéfices pour l’entreprise, et nous prévoyons que le revenu d’exploitation de l’entreprise sera de 104,57 / 147,12 / 206,89 milliards de RMB en 2022 – 2024, avec une augmentation annuelle de 40,5%, 40,7% et 40,6%; Le bénéfice net attribuable à la mère était de 23,39 / 32,63 / 4612 milliards de RMB, en hausse de 40,8%, 39,5% et 41,3% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à 39 / 28 / 20 fois PE en 2022 – 2024.
Facteurs de risque: augmentation de la concurrence industrielle, diminution des investissements dans la R & D et de la demande d’externalisation dans l’industrie pharmaceutique, politique internationale de la Chine, perte de personnel technique de base, etc.
