Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) ( Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) )
Aperçu de l’événement
Afin de répondre à la demande de fonds de Shanghai Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Parmi eux, la première augmentation de capital est le capital social supplémentaire de 3891566265 Yuan émis par Shanghai Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Bio à des investisseurs autres que la société. Après l’achèvement de l’augmentation de capital, la proportion de participation de la société dans Shanghai Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Après l’achèvement de la première augmentation de capital, la société et d’autres investisseurs souscriront au capital social de 95 millions de RMB en deux phases selon le calendrier convenu. On s’attend à ce que la proportion de participation de la société soit maintenue à 83% après l’achèvement de cette augmentation de capital. En outre, dans la mesure où le montant total de l’augmentation de capital ne dépasse pas 2 534 milliards de RMB, chaque investisseur s’engage en outre à souscrire de nouveau le capital social par étapes et de temps à autre à l’avenir en fonction de la proportion de participation respective dans Shanghai Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Biology.
Jugement analytique:
Travailler avec Gaoling et Haihe Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821)
La filiale à part entière de la société, Shanghai Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) À l’heure actuelle, Shanghai Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) En ce qui concerne l’avenir, après avoir pris des actions, Gaoling devrait apporter un drainage d’affaires à Shanghai Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821)
Leader mondial de l’industrie des petites molécules cdmo, accélération des dépenses en capital et accent stratégique sur les clients à longue queue
Depuis plus de 20 ans, l’entreprise a travaillé en profondeur dans le domaine des petites molécules cdmo et a mis en place une sector – forme de recherche et de développement de classe mondiale avec près de 3000 scientifiques et ingénieurs. Entre – temps, depuis 2020, l’entreprise a mis à niveau et mis en place quatre sectors – formes technologiques, à savoir le Centre des sciences des procédés, le Centre continu des sciences et de la technologie, le Centre de recherche et de développement des technologies de biosynthèse et le Centre des technologies de fabrication intelligentes, qui sont utilisées pour la recherche et le développement et le stockage de diverses technologies, soutenant l’amélioration continue de la capacité de service Permettre à l’entreprise de poursuivre ses activités de recherche sur les pipelines. Au cours du premier semestre de 2021, les activités de cdmo à petite molécule de la société ont réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1617 milliard de RMB, en hausse de 34,1% d’une année sur l’autre, dont 51,3% pour les activités commerciales et 48,7% pour les activités cliniques. En ce qui concerne les trois prochaines années, compte tenu de l’augmentation des commandes générée par l’approfondissement continu des grands clients et l’accélération du développement des clients à longue queue, ainsi que de l’accélération de l’offre causée par l’accélération des dépenses en capital superposées, nous estimons globalement que la performance de l’entreprise atteindra une tendance à la croissance accélérée.
Nouveau développement d’entreprise: diversification de la distribution d’entreprise pour ajouter de l’imagination à l’entreprise
L’entreprise développe rapidement les activités des macromolécules chimiques (oligonucléotides, POLYPEPTIDES, liposomes, etc.), des préparations, du génie biologique et d’autres activités sur la base de l’exploitation en profondeur des activités des petites molécules cdmo, et développe régulièrement les services de recherche clinique, les activités des macromolécules biologiques cdmo et d’autres activités, dans lesquelles les activités des préparations et du génie biologique continuent d’autonomiser et de réaliser la coopération d’affaires pour les petites molécules, les oligonucléotides, les Polypeptides et les macromolécules biologiques de l’entreprise. Au cours du premier semestre de 2021, les nouvelles entreprises de la société ont réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 144 millions de RMB, en hausse de 144,62% d’une année sur l’autre, dont 98,39% pour les activités de macromolécules chimiques et 82,72% pour les activités de préparation. À l’avenir, avec la promotion continue de la mise en page des activités de synthèse des macromolécules, des biomacromolécules, des cro cliniques et des biosynthétiques, l’entreprise réalisera des activités de service à guichet unique avec des activités de petites molécules, et les activités réaliseront une croissance rapide et ajouteront de l’imagination pour la croissance future des performances.
Prévisions de rendement et recommandations en matière d’investissement
En tant que principal fournisseur de cdmo à petite molécule en Chine, l’entreprise s’attend à ce qu’à l’avenir, elle continue de cultiver en profondeur la capacité de service intégrée de « Préparation intermédiaire + API + » à petite molécule, en outre, elle continue de renforcer la mise en page dans le domaine des macromolécules synthétiques et biologiques afin d’assurer la croissance des performances à moyen et à long terme de l’entreprise. Maintenir les prévisions de bénéfices préliminaires, c’est – à – dire que le chiffre d’affaires de 21 à 23 ans est de 46,20 / 125,73 / 12 807 milliards de RMB, et le SPE est de 3,75 / 10,31 / 10,61 RMB, ce qui correspond au prix de clôture de 351 RMB / action le 25 mars 2022, PE est 93,72 / 34,03 / 33,08 fois respectivement, et maintenir la cote « buy – in ».
Conseils sur les risques
Le risque de perte de personnel technique de base et de gestion, le risque d’intensification de la concurrence, le risque de perte de personnel technique de base, le risque de fluctuation du taux de change, l’impact de la nouvelle épidémie de coronavirus sur l’expansion des activités à l’extérieur de la Chine, l’exécution des commandes de covid – 19 inférieure aux attentes et la bio – augmentation de Shanghai Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) n’
