Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) ( Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) )
Événement: la compagnie a publié l’annonce volontaire de divulgation de l’augmentation anticipée des résultats du 2022q1, et le bénéfice net attribuable à la société mère devrait atteindre 65 – 70 millions de RMB au premier trimestre, en hausse de 68,7% – 81,6% d’une année sur l’autre; On s’attend à ce que le bénéfice net non attribuable au parent se situe entre 64 720000 et 69 720000 RMB au premier trimestre, en hausse de 70,2% à 83,3% d’une année sur l’autre, et que les résultats continuent d’augmenter rapidement.
L’entreprise est le leader de la machine à cristal solide à LED et devrait bénéficier pleinement de l’augmentation rapide de la perméabilité des mini – LED. La première année de commercialisation de mini LED est arrivée, principalement utilisée dans les domaines du rétroéclairage et de l’affichage direct. Le marché du rétroéclairage Mini est principalement axé sur les marchés de la télévision et des TI en aval. Sous l’effet de démonstration des deux principaux fabricants d’Apple et de Samsung, la pénétration des produits de rétroéclairage Mini LED dans les applications en aval s’accélère continuellement, et on s’attend à ce que la taille du marché mondial du rétroéclairage Mini dépasse 1,5 milliard de dollars d’ici 2024; Le marché de l’affichage direct Mini est principalement un scénario d’affichage à l’extrémité Tob de plus de 110 pouces, et la taille du marché mondial de l’affichage direct Mini devrait atteindre 660 millions de dollars en 2023. Dans le domaine des machines à cristaux solides à LED, la part de marché mondiale de l’entreprise est de 28%, et la part de marché en Chine est de plus de 70%. L’entreprise se classe régulièrement au premier rang des machines à cristaux solides à LED en Chine, et devrait bénéficier pleinement de l’amélioration rapide de la perméabilité des applications en aval de mini LED à l’avenir.
L’ouverture et la fermeture des filiales se sont déroulées sans heurt et le volume d’affaires des semi – conducteurs est disponible. À l’heure actuelle, l’entreprise et sa filiale kaijiu Automation se sont bien intégrées dans tous les aspects. Tout en maintenant la vente d’équipements tels que la machine à souder par communication optique, kaijiu coopère avec l’entreprise pour la mise en page globale, la recherche et le développement de la machine à souder par LED et semi – conducteurs. L’entreprise a également encouragé le développement et l’intensification de la recherche et du développement grâce à l’appui de ressources financières, humaines et techniques. À l’heure actuelle, l’équipement de soudage à semi – conducteurs communique avec les clients pour vérification. En 2020, le marché chinois des équipements semi – conducteurs atteindra 18,7 milliards de dollars américains, mais le taux de localisation sera inférieur à 10%. En raison de la position de la filiale kaijiu dans l’industrie des machines à souder les semi – conducteurs, l’avantage technique de l’entreprise dans le domaine des machines à cristaux solides LED peut être rapidement transféré à l’entreprise des machines à cristaux solides semi – conducteurs, et l’entreprise des semi – conducteurs devrait connaître une forte croissance.
L’avantage des ressources des clients est évident dans l’industrie du travail profond du sol depuis de nombreuses années. Dans le domaine des LED, les clients de l’entreprise comprennent des entreprises célèbres telles que Yiyi Optoelectronics, Foshan Nationstar Optoelectronics Co.Ltd(002449) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) , Shenzhen Mtc Co.Ltd(002429) Dans le domaine des équipements semi – conducteurs, les clients de l’entreprise comprennent également des entreprises bien connues telles que Crystal microconductor, canrui Technology, Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) Une relation client large et stable constitue également l’un des douves solides de l’entreprise.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. Nous avons révisé à la hausse les attentes en matière de rendement de la compagnie et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 230 millions de RMB, 350 millions de RMB et 540 millions de RMB en 2021 – 2023, avec des taux de croissance correspondants de 114,7%, 52,2% et 53,3% respectivement. Compte tenu de la position de premier plan absolue de l’entreprise dans le domaine des machines à cristaux solides en Chine, nous continuons d’être optimistes quant à l’accélération du volume des activités de l’entreprise dans les secteurs des mini – led et des semi – conducteurs et de maintenir la cote d ‘« achat ».
Indice de risque: risque de fluctuation macroéconomique; L’épidémie mondiale de covid – 19 a entraîné des fluctuations répétées de la demande en aval.
