Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) ( Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) )
Aperçu des résultats: le bénéfice net attribuable à la société mère a augmenté de 35 à 45% au cours du 22q1, ce qui dépasse les attentes du marché.
Les prévisions de rendement du premier trimestre ont dépassé les attentes: le chiffre d’affaires du 22q1 était de 1 177 à 1 268 millions de RMB, en hausse de 30 à 40% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable à la mère était de 148 à 159 millions de RMB, en hausse de 35 à 45% d’une année sur l’autre. Les prévisions initiales étaient les suivantes: poursuivre les activités de janvier à février 2022 divulguées précédemment, avec un taux de croissance des revenus d’environ 30% et un taux de croissance des bénéfices nets d’environ 35%. Le taux de croissance ci – dessus est la limite inférieure de cette prévision de rendement, de sorte que le rendement devrait dépasser les attentes.
Section 3.8 examen des réalisations: Double croissance de l’exposition à la marque et du bouche à oreille. Marque principale Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) tmall Guanqi GMV a augmenté de 200% d’une année sur l’autre, La Sous – marque Caitang tmall Official Banner GMV a augmenté de 400% d’une année sur l’autre.
Moteur de performance: augmentation du prix unitaire des clients pour les nouveaux produits + Groupe de clients pour le développement de nouveaux canaux + catégorie de développement de nouvelles marques
Explication des principales raisons pour lesquelles le rendement a dépassé les attentes: 1) La stratégie des grands produits a été couronnée de succès, prolongeant le cycle de vie des produits et augmentant considérablement le prix unitaire des consommateurs. Le succès de l’éclosion des grandes pièces d’essence est représenté par c tôt et a tard. Selon les données des reptiles, nous jugeons que la proportion d’essence dans tmall Channel a augmenté, et le prix unitaire des clients est passé de 100 yuan + à 200 yuan + au début de l’année dernière. Couper activement dans le canal de secousse pour apporter de nouveaux incréments. Au début de 2021, Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) Selon les données de crawler, nous estimons que le rapport de vibration sonore Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) Accélérer l’éclosion de nouvelles marques. La nouvelle marque de maquillage coloré Caitang croît rapidement, avec un chiffre d’affaires estimé à plus de 200 millions de RMB en 2021, et devrait encore croître rapidement en 2022.
Perspectives d’avenir: renforcer la catégorie de crème pour les yeux Essence + se concentrer sur les canaux de vente directe en ligne + incuber activement de nouvelles marques
Produits: grâce à l’essence, à la crème pour les yeux, à la crème faciale et au masque facial, etc., continuer à saisir le marché intermédiaire. Extension de la catégorie des grands produits, mise à niveau des produits, lancement de nouveaux produits, y compris le matin et le soir a, le blanchiment, la protection solaire, le lancement secondaire, les masques faciaux, etc.
Canal: mettre l’accent sur la vente directe en ligne, en particulier tmall, ziyin, JD et d’autres canaux de vente directe.
Sous – marque: Caitang + or + yuefutei + Kerui skin. Tango coloré: mettre l’accent sur le maquillage de base, renforcer les catégories de pré – maquillage, de maquillage de base, de maquillage fixe et de maquillage à haute brillance, renforcer la coopération Kol et saisir la part de marché du maquillage de couleur moyen. Or (offrelax): Positionner le lavage haut de gamme moyen, avec une gamme de prix de 150 – 200 RMB. Grâce à la coopération avec des scientifiques japonais chinois, la marque espère réaliser une percée de 0 – 1 Cette année après avoir terminé la recherche et le développement, la production et la vente au Japon, puis rayonner sur le marché chinois. Yuefthi: Au début, l’accent a été mis sur les consommateurs de peaux d’huile. Grâce au développement de produits ciblés pour les jeunes peaux d’huile, nous avons bien servi la jeune génération de consommateurs chinois. Kerui Skin: Concentrez – vous sur les marques de soins de la peau à haute efficacité, condensez les dernières capacités scientifiques et technologiques et servez les consommateurs qui ont besoin de fonctions moyennes et haut de gamme.
Prévision et évaluation des bénéfices
L’entreprise continue de promouvoir la stratégie des grands produits avec des effets remarquables, en superposant l’expansion des canaux de commerce électronique, en enrichissant les principales marques fortes et en incubant les marques privées, et en élargissant la matrice des marques, ce qui devrait stimuler la croissance continue des performances. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 6,0, 7,9 et 980 millions de RMB en 2021 – 2023, en hausse de 27%, 31% et 24% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à pe60, 46 et 37 fois, et que la cote de participation excédentaire sera maintenue.
Conseils sur les risques
Le taux de croissance de l’industrie cosmétique n’a pas atteint les attentes; La concurrence des marques en aval est féroce et la pression concurrentielle de l’entreprise augmente.
