Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) ( Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) )
Évaluation du rendement
3.27 l’annonce prévoit que le chiffre d’affaires du 1q22 augmentera de 30 à 40% d’une année sur l’autre, et que le bénéfice net pour la mère augmentera de 148 à 159 millions de RMB et de 35 à 45% d’une année sur l’autre, ce qui dépasse légèrement les attentes du marché.
En ce qui concerne le fractionnement mensuel, la part des ventes a augmenté en mars et la croissance a augmenté de janvier à février. En mars de l’année 22, il a contribué 46 ~ 50% du chiffre d’affaires de Q1 (année en cours + 0 ~ 4pct) et a contribué 60 ~ 62% du bénéfice net (+ 0 ~ 2pct). Le chiffre d’affaires a augmenté d’environ 30% en janvier – février et de 30% à 52% en mars; De janvier à février, le bénéfice net pour la mère a augmenté d’environ 35% et de 34% à 51% en mars. L’augmentation du taux de croissance de mars par rapport à janvier et février a été principalement causée par la « 3,8 » Grande Accélération de la performance en ligne, l’épidémie de mars après la « 3,8 » Grande Accélération a eu peu d’impact hors ligne, en même temps, la proportion hors ligne n’est pas élevée et devrait encore diminuer.
La stratégie des grands produits a donné des résultats remarquables, le niveau des bénéfices a légèrement augmenté d’une année sur l’autre et d’une année sur l’autre. Le taux d’intérêt net du 22q1 est d’environ 12,5% (YOY + 0,41 ~ 0,44 PCT), dont 9,52% de janvier à février (+ 0,35 PCT) et 15,5% ~ 16,1% de mars (+ 0 ~ 0,5 PCT).
Analyse des opérations
22 ans “3.8” pour promouvoir les ventes de la marque de l’entreprise.
Marques principales: tmall flagship store GMV a augmenté de 200% +, tmall Beauty Top 5, tmall national goods Beauty top 1, ACE Package “Early C Late a”, Dual anti – essence, Ruby essence, source essence ventes cumulatives de 78 + 000 PCS, 160 + 000 PCS, 39 + 000 PCS, 85 + 000 PCS; JD GMV a augmenté de 100% et les produits de soins de la peau nationaux de JD se classent au premier rang; Les produits les plus vendus dans les magasins sont des costumes compacts et anti – âge et d’autres produits classiques, tels que l’essence de la source, etc.
Caitang: tmall flagship store GMV a augmenté de 197%, star Product Master dressing disk a été classé top 1 dans la catégorie de haute brillance, Master dressing Pre – Milk a remporté Top 4 dans la catégorie de pré – maquillage, et double highlight Stabilized Executive Category Top3; Les ventes de jiaoyin se classent au troisième rang, avec une forte augmentation par rapport à l’année précédente, dont 25% pour les magasins qui diffusent eux – mêmes et une augmentation par rapport à l’année précédente. On s’attend à ce qu’avec l’amélioration continue de la popularité de la marque et l’amélioration du niveau de profit de jiaoyin Channel.
Conseils en matière d’investissement
Au cours des 22 dernières années, l’entreprise a continué de promouvoir la stratégie « 6 n », la stratégie des grands produits de la marque principale a été continuellement validée, la série de Bowling a été lancée au cours des 22 dernières années et la deuxième courbe de croissance de Caitang a été progressivement formée. La campagne de marketing thématique “Xing lion girl” a connu une double croissance en termes de cercle, d’exposition à la marque et de bouche à oreille. Maintenir les prévisions du SPE de 21 à 23 ans à 2,92 / 3,59 / 4,39 Yuan, ce qui correspond à 62 / 50 / 41 fois le PE de 21 à 23 ans, et maintenir la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
Les ventes de nouveaux produits / l’expansion des canaux / le lancement du marketing sont inférieurs aux attentes; Faiblesse du commerce de détail final
