Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) ( Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) )
En 2021, le bénéfice net attribuable à la mère s’élevait à 3457 milliards de RMB, en hausse de 16,65% par rapport à l’année précédente.
En 2021, le chiffre d’affaires total de la société s’élevait à 50571 milliards de RMB, en baisse de 10,12% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 3457 milliards de RMB, en hausse de 16,65% d’une année sur l’autre; La marge brute globale était de 22,55%, en hausse de 4,82 PCT par rapport à l’année précédente. La baisse des revenus de l’entreprise est principalement due à la baisse des ventes d’éoliennes terrestres après la « Marée montante » de Lufeng; L’amélioration de la rentabilité est principalement due à l’augmentation substantielle de la part des ventes de produits de ventilateurs à marge élevée et à l’augmentation de la part des revenus d’exploitation de l’énergie éolienne à marge élevée.
L’aimant permanent à entraînement direct et l’aimant permanent à vitesse moyenne sont « à deux roues motrices » et la stratégie « deux mers » est activement promue.
Selon les statistiques du bnef, en 2021, la part de marché de la société en Chine représentait 20%, se classant au premier rang national pendant 11 années consécutives; Avec une part de marché mondiale de 12,14%, elle se classe au deuxième rang mondial. En 2021, la société a réalisé des ventes de ventilateurs externes de 10,68 GW. Les ventes d’aimants permanents à entraînement direct gw6s / 8S sont de 1,95gw, en hausse de 305,01% par rapport à l’année précédente; Gw3s / 4s a vendu 4,45gw, en hausse de 210,27% par rapport à l’année précédente. Les ventes de l’unit é d’aimant permanent à moyenne vitesse (mspm) ont atteint une percée de 108,50 MW. À la fin de 2021, la compagnie avait un total de 16,87 GW de commandes externes en main, dont 4,82 GW de commandes de mspm. L’entreprise a continué de promouvoir la recherche et le développement indépendants de produits offshore, l’industrialisation des produits de la sector – forme 6S / 8S s’est déroulée sans heurt et les modèles gw171-6.45, gw184-6.45 et gw175-8.0 ont tous obtenu la certification de type. Entre – temps, l’entreprise a activement encouragé la stratégie d’internationalisation et a réalisé des ventes internationales de 6,06 milliards de RMB en 2021, en hausse de 31,90% par rapport à l’année précédente.
Les activités d’investissement et de développement des parcs éoliens progressent sans heurt et les revenus de la production d’électricité continuent d’augmenter.
En 2021, le projet d’énergie éolienne de la compagnie a généré des revenus de production d’électricité de 5327 milliards de RMB, en hausse de 32,56% par rapport à l’année précédente, avec une marge bénéficiaire brute de 67,17%; Le nombre moyen d’heures d’utilisation de la production d’électricité par Unit é en Chine a atteint 2 546, soit une augmentation de 323 heures par rapport à l’année précédente. La production d’électricité est de 9668 milliards de kWh et la production d’électricité sur le réseau est de 9430 milliards de kWh; Le rendement des investissements en capitaux propres dans le projet de parc éolien transféré s’élève à 949 millions de RMB. Au cours de la période considérée, la capacité installée des nouveaux parcs éoliens autonomes à l’extérieur de la Chine est de 1,41 GW et la capacité installée des capitaux propres transférés est de 0,83 GW. À la fin de la période visée par le rapport, la capacité installée globale cumulée des capitaux propres connectés au réseau de la compagnie était de 6,07gw et la capacité des parcs éoliens en construction des capitaux propres était de 2,59gw. En 2021, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 4082 milliards de RMB pour les services d’énergie éolienne, en baisse de 7,93% par rapport à l’année précédente; La marge brute était de 12,04%, en hausse de 14,78 PCT par rapport à l’année précédente. L’entreprise favorise la transformation des activités de service, passant de l’exploitation et de l’entretien à la gestion des actifs. En 2021, la capacité des projets en cours d’exploitation des services après – vente à l’étranger de la compagnie était de 23,14 GW, en hausse de 63,91% d’une année sur l’autre.
Prévision et évaluation des bénéfices
L’entreprise est le chef de file de l’ensemble des éoliennes, l’investissement dans les parcs éoliens et les activités d’exploitation et d’entretien se déroulent sans heurt. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera respectivement de 4462 milliards de RMB, 5355 milliards de RMB et 6208 milliards de RMB, et que le SPE correspondant sera respectivement de 1,06, 1,27 et 1,47 RMB / action, et que l’évaluation correspondante sera respectivement de 13, 11 et 9 fois.
Conseils de risque: installation du ventilateur inférieure aux attentes; Baisse du prix d’appel d’offres du ventilateur; Hausse des prix des matières premières
