Unisplendour Corporation Limited(000938) ( Unisplendour Corporation Limited(000938) )
Questions:
La compagnie a annoncé son rapport annuel de 2021. En 2021, elle a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 67638 milliards de RMB, en hausse de 12,57% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 2148 milliards de RMB, en hausse de 18,51% d’une année sur l’autre, avec un SPE de 0751 milliard de RMB. Le plan de distribution des bénéfices pour 2021 est le suivant: il est proposé d’attribuer 1 yuan (y compris l’impôt) par 10 actions, sans conversion de la réserve de capital en capital – actions.
Avis de sécurité:
La performance de la société en 2021 a augmenté régulièrement et la structure des revenus a été encore optimisée. Selon l’annonce de la compagnie, en 2021, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 67638 milliards de RMB, en hausse de 12,57% d’une année sur l’autre, et a réalisé un bénéfice net de 2148 milliards de RMB pour la société mère, en hausse de 18,51% d’une année sur l’autre, et a réalisé une croissance stable des performances. En ce qui concerne la structure des revenus, les activités d’infrastructure et de services des TIC de la société ont généré des revenus de 41 348 milliards de RMB, en hausse de 24,81% d’une année sur l’autre, Représentant 61,13% des revenus d’exploitation, en hausse de 5,99% d’une année sur l’autre. Les activités de distribution de produits informatiques et de services de la chaîne d’approvisionnement de l’entreprise ont légèrement augmenté de 1,07% d’une année sur l’autre. La part des recettes provenant des activités d’infrastructure et de services des TIC dans les recettes a encore augmenté et la structure des recettes de l’entreprise a continué d’être optimisée. En 2021, l’entreprise a continué de prendre une part de marché de premier plan sur le WLAN d’entreprise, le commutateur Ethernet, le routeur d’entreprise, le serveur x86 et d’autres produits en Chine. L’entreprise occupe une position de premier plan dans l’industrie chinoise des TIC.
Les activités des opérateurs de l’entreprise continuent de faire des percées. En 2021, la filiale Holding xinhuasan de la société a continué de faire des percées dans le domaine des achats centralisés par les opérateurs et le statut de fournisseur de base a été constamment renforcé. Xinhua No.3 a obtenu la première part de l’achat centralisé de routeurs haut de gamme et de commutateurs haut de gamme de China mobile de 2021 à 2022, et a réalisé la première percée de l’équipement de routeur vbras dans le projet d’achat centralisé de China mobile. Obtenir une part de 20% dans l’achat centralisé de pièces nouvellement construites pour le stockage de blocs distribués de China mobile de 2021 à 2022, réalisant la première percée dans le projet d’appel d’offres pour le type de stockage de blocs de China mobile; Nous avons successivement remporté l’appel d’offres pour le pool de ressources en nuage du réseau mobile chinois, l’achat centralisé de serveurs PC et l’achat centralisé de pare – feu matériels. Xinhua 3 remporte l’appel d’offres avec la première part de China United Network Communications Limited(600050) 2021 Firewall Centralized Procurement Project, qui comprend deux paquets En outre, Xinhua BID III China Telecom Corporation Limited(601728) 2021 STN Equipment Construction Project Centralized Procurement Project China Telecom Corporation Limited(601728) Core Routing Exchange Equipment Centralized Procurement Project and other key projects. En 2021, le chiffre d’affaires des opérateurs chinois de Xinhua San s’élevait à 6415 milliards de RMB, en hausse de 13,04% d’une année sur l’autre, et le montant des expéditions a augmenté rapidement tout au long de l’année.
Les activités de Purple Light Cloud de l’entreprise sont remarquables. La filiale holding de la société, ziguang Cloud, concentre ses activités sur les services en nuage, les villes intelligentes et le cloud industriel, fait face au marché des clients des entreprises publiques et construit continuellement des capacités de recherche, de développement, d’exploitation et de service de sector – forme de base sur la base d’une Architecture en nuage mixte isomorphe. La mise à niveau de Purple Light Cloud 3.0 permet l’isomorphisme complet de la technologie et de l’architecture du Cloud public et du cloud privé, répond aux exigences d’un déploiement distribué Multi – Cloud, d’une gestion unifiée et d’une expérience cohérente, et fournit 16 catégories et plus de 300 types de services en nuage; Mettre l’accent sur le déploiement d’une machine virtuelle de grande taille, le Service de conteneurs en ligne, l’optimisation de l’architecture du réseau, l’amélioration globale de la sécurité du service en nuage, l’enrichissement du contenu du service en nuage et la satisfaction des besoins diversifiés des clients; Améliorer les services d’informatique, de stockage, de réseau, de sécurité, de Big Data, de base de données, d’IA et d’autres services basés sur différentes architectures techniques, avec une capacité de service Multi – Core Cloud, une gestion unifiée Cloud et une coopération informatique, et soutenir les besoins des clients en nuage localisé. Purple Light Cloud Company a construit 43 noeuds dans tout le pays, couvrant 22 provinces, dont 8 noeuds auto – construits, 11 noeuds de coentreprise, 24 noeuds de gouvernement et de Cloud exclusif. En 2021, ziguang Cloud Company a réalisé un chiffre d’affaires de 1009 milliard de RMB, en hausse de 67,84% d’une année sur l’autre, et a réalisé un bénéfice net de – 907410 millions de RMB pour la société mère, en baisse de 43,55% d’une année sur l’autre, avec une bonne dynamique de développement.
Prévisions de bénéfices et recommandations d’investissement: selon le rapport annuel de la société pour 2021, nous ajustons les prévisions de résultats et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère pour 2022 – 2024 sera de 2660 milliards de RMB (valeur précédente: 2719 milliards de RMB), 3330 milliards de RMB (valeur précédente: 3351 milliards de RMB), 4186 milliards de RMB (augmentation), EPS sera divisé en RMB 0,93, RMB 1,16 et RMB 1,46, ce qui correspond à environ 20,9, 16,7 et 13,3 fois le prix de clôture de l’action le 25 mars, respectivement. Les produits de l’entreprise couvrent la chaîne industrielle « Core Cloud Network Edge end » et sont le principal fournisseur d’infrastructures et de services informatiques en Chine. À l’heure actuelle, l’entreprise occupe une position de premier plan sur le marché chinois des infrastructures et des services informatiques. La part des revenus de l’infrastructure et des services des TIC dans les revenus de l’entreprise a encore augmenté et la structure des revenus de l’entreprise a été optimisée. Les activités des opérateurs de l’entreprise continuent de faire des percées et les activités de ziguang Cloud sont remarquables. Nous sommes optimistes quant au développement futur de l’entreprise et maintenons la cote « recommandé » de l’entreprise.
Conseils sur les risques: (1) l’infrastructure et les services des TIC ne se sont pas développés comme prévu. L’entreprise est le principal fournisseur d’infrastructure et de services TIC en Chine, avec des commutateurs Ethernet, des routeurs d’entreprise, des serveurs x86 et d’autres produits en tête de la part de marché en Chine. Toutefois, si l’entreprise n’est pas en mesure de maintenir la mise à jour et l’itération continues des produits, l’infrastructure et les services des TIC de l’entreprise risquent de ne pas se développer comme prévu. Le développement des activités de Purple Light Cloud n’a pas répondu aux attentes. Purple Light Cloud 3.0 a réalisé l’unification de l’architecture et l’isomorphisme technique complet de plusieurs scènes de nuages publics, privés, mixtes et marginaux par l’intermédiaire de la sector – forme Purple Orion. Si l’acceptation future par les utilisateurs des villes intelligentes, des affaires gouvernementales, des transports, de l’éducation, des soins de santé, des finances, de l’Internet industriel et d’autres industries n’est pas à la hauteur des attentes, l’entreprise risque de ne pas se développer comme prévu. Le calendrier de restructuration des actionnaires contrôlants indirects de la société n’est pas conforme aux attentes. Le 17 janvier 2022, le Directeur de Purple Light Group Co., Ltd. A reçu le jugement civil signifié par la première cour intermédiaire de Beijing. According to the civil Ruling letter, the first Central Court of Beijing ruled and approved the Reform Plan for seven Enterprises such as Purple Light Group Co., Ltd. And Terminated the Reform Procedure for seven Enterprises such as Purple Light Group Co., Ltd. Si le calendrier de restructuration de l’actionnaire contrôlant indirect ziguang Group n’est pas conforme aux attentes, il aura une incidence sur le développement des activités de la société.
