Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818) ( Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818) )
Aperçu de l’événement
Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818) Le bénéfice net attribuable à la société mère est d’environ 44 millions de RMB, soit environ + 85% d’une année sur l’autre. Les performances ont fortement augmenté, avec un excellent début en 2022, et les fondamentaux de l’entreprise continuent de maintenir une forte tendance à la hausse. Jugement analytique:
Forte augmentation des performances, début excellent en 2022.
Face à la récurrence des épidémies au pays et à l’étranger, à l’incertitude de l’environnement économique et à l’augmentation des prix des matières premières et du transport maritime, l’entreprise a fait des progrès solides dans divers travaux et a obtenu de meilleures conditions d’exploitation dans l’ensemble. En janvier – février 2022, le revenu de l’entreprise et le bénéfice net de la société mère ont augmenté respectivement d’environ + 21% et + 85% d’une année sur l’autre, ce qui a maintenu une croissance rapide des performances Selon les données divulguées par la compagnie, à partir du troisième trimestre de 2020q3, le revenu de la compagnie a continué d’augmenter d’une année sur l’autre, tandis que le bénéfice s’est transformé en bénéfice et le taux d’intérêt net a continué d’être réparé. En plus de l’excellente performance de janvier – février 2022, la compagnie a obtenu une vérification continue de la logique orientée vers le Haut fondamentalement. Nous pensons que la performance continue d’augmenter principalement en raison: 1) de l’effet de la réforme de la compagnie, de l’accélération du développement d’ekornes à l’étranger et de la forte croissance Qumei China continue d’optimiser les activités de franchise et de promouvoir le développement des activités de vente directe et d’innovation afin de contribuer davantage à l’accroissement; Optimiser continuellement les coûts financiers, réduire efficacement l’échelle de la dette portant intérêt grâce à des mesures telles que l’émission directionnelle, l’introduction d’investisseurs stratégiques et le remboursement des flux de trésorerie nets opérationnels, et remplacer la dette à coût élevé par la dette à faible coût. En prenant de nombreuses mesures en même temps, la performance opérationnelle de l’entreprise est restée belle et a fondamentalement montré une forte tendance à la hausse.
Ekornes outre – mer & la beauté de la musique chinoise s’améliore progressivement et grandit rapidement.
Ekornes outre – mer a continué d’augmenter ses activités avec un moteur de croissance solide. Grâce à l’expansion continue de la catégorie d’affaires de la marque de base stressless, le canal ka de la marque IMG et le marché chinois d’ekornes, l’entreprise a connu une croissance rapide des commandes. Avant cela, l’investissement de haut niveau et la consultation d’échelle bancaire devaient être introduits en tant qu’investisseurs stratégiques, et on s’attend à ce qu’ekornes soit doté d’une capacité à long terme et d’une croissance future. Qumei, une entreprise chinoise traditionnelle de franchise, a continué à lancer de nouveaux produits et de nouvelles images de magasins, et les revenus ont cessé de baisser et de reprendre en 2021; Les activités de vente directe améliorent efficacement la capacité opérationnelle et accélèrent le développement des activités de vente directe; Continuer à développer des entreprises innovantes et à accroître la contribution au rendement. En outre, l’entreprise continue d’optimiser les coûts financiers, les résultats devraient continuer d’accélérer la libération.
Conseils en matière d’investissement:
Qumei est en train de subir des changements positifs avec des résultats progressivement libérés, et il est prévu d’introduire des investissements de haut niveau et des services de conseil en échelle bancaire comme investisseurs stratégiques, ce qui devrait accélérer le développement d’ekornes à l’étranger sur le marché chinois et d’autres aspects de la coopération, afin d’aider L’entreprise à se développer rapidement. Maintenir les prévisions de bénéfices du côté des revenus de la compagnie. Les revenus d’exploitation de la compagnie sont estimés à 53,03 / 63,78 / 7463 milliards de RMB et 0,44 / 0,85 / 1,20 RMB respectivement pour 2021 – 2023. Selon le prix de clôture de l’action de 11,54 RMB / action le 2 mars 2022, les PE correspondants sont respectivement 26, 14 et 10 fois. Compte tenu de la libération accélérée des résultats de la compagnie, maintenir la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
Risque de hausse continue des prix des matières premières; Risque de tension maritime persistante; Les ventes immobilières ne sont pas aussi risquées que prévu; Risque accru de concurrence industrielle; La mise en service n’est pas encore terminée.
