Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) ( Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) )
Événement: le 28 mars, Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128)
Les résultats sont demeurés élevés. Au 22q1, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 2,12 milliards de RMB, YOY + 19,0%, soit une augmentation de 2,7 PCT par rapport au taux de croissance annuel de 21 ans; Le bénéfice net attribuable à la société mère (ci – après appelé « bénéfice ») s’élevait à 660 millions de RMB, YOY + 23%, soit une augmentation de 1,9 PCT par rapport au taux de croissance annuel de 21 ans. Le chiffre d’affaires et le taux de croissance des bénéfices ont tous deux maintenu une forte augmentation, qui devrait être affectée conjointement par une forte expansion de l’échelle et l’amélioration de l’écart d’intérêt. De janvier à février, la société a enregistré une augmentation des dépôts et des prêts, avec une augmentation nette de 9,5 milliards de RMB des prêts, qui a largement dépassé 7,82 milliards de RMB du 21q1, et une augmentation nette des dépôts de 21,5 milliards de RMB, ce qui équivaut D’une part, il indique que l’expansion est plus importante que le progrès de 21 ans, tandis que l’acquisition de réserves est un bon indicateur du coût du passif ou de l’amélioration, l’écart net d’intérêt devrait se stabiliser et s’améliorer.
La qualité des actifs reste excellente. Au 22q1, le ratio NPL était de 0,81%, inchangé par rapport à la fin de février; Le taux de NPL est resté stable et on s’attend à ce que le taux de couverture des provisions de soutien 22q1 se stabilise à un niveau élevé. À la fin de février, le taux de couverture des provisions de la compagnie était de 520,98%.
Jiangsu Inner City Agricultural and Commercial Bank a affiché des résultats trimestriels élevés ou un boom général. Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) En outre, le rapport de travail du Gouvernement de 2022 ne mentionne pas l’objectif d’accroissement de l’inclusion et de la participation des petites et moyennes entreprises dans la grande banque, ce qui indique qu’avec la normalisation de la gestion et du contrôle des épidémies, l’appui aux politiques peut progressivement diminuer. Pour les petites et moyennes entreprises agricoles urbaines, une partie de la demande du marché peut être libérée.
Conseils en matière d’investissement: poursuite d’une forte croissance et résultats à long terme
Les résultats sont demeurés élevés et devraient être influencés conjointement par une expansion élevée et une amélioration des écarts d’intérêt; En janvier – février, le calendrier d’expansion a dépassé les attentes, l’investissement et la clôture précoces, et la politique de la grande banque en matière d’inclusion, de micro et de micro – entreprises pourrait diminuer par la suite, de sorte que les résultats de l’année entière ont également été positifs. Le SPE pour 21 / 22 / 23 est estimé à 0,8 Yuan, 0,95 yuan et 1,14 Yuan respectivement, et le prix de clôture du 28 mars 2022 correspond à 0,9 fois 22 ans pb, maintenant la cote « recommandé ».
Indice de risque: la pression à la baisse de l’économie augmente; La politique de classification défavorable devient plus stricte; La réglementation est plus stricte que prévu.
