Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) ( Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) )
Événements
Dans la soirée du 28 mars, la compagnie a publié un aperçu des résultats du premier trimestre de 2022. Au cours du premier trimestre de 2022, la compagnie a réalisé un bénéfice net de 900 millions de RMB à 1,1 milliard de RMB, en hausse de 765,24% – 957,52% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 895 millions de RMB – 1 095 millions de RMB, en hausse de 806,35% – 1 008,89% d’une année sur l’autre.
Commentaires
Le rendement du Q1 est conforme aux attentes et le bénéfice net par tonne de sel de lithium est supérieur à 60 000 yuans. En 22 ans, le bénéfice net de la société Q1 attribuable à la société mère était de 900 à 1,1 milliard de RMB, la valeur médiane étant de 1 milliard de RMB, la production prévue de sel de lithium Q1 était de 15 000 tonnes, et le bénéfice net par tonne de produits de sel de lithium Q1 était estimé à 66 700 RMB. Compte tenu de la faible proportion de minerai appartenant à la société et de l’augmentation du prix du concentré avec le prix du sel de lithium, le rendement de Q1 était essentiellement conforme aux attentes.
Coopérer avec le Groupe Guocheng pour promouvoir la reprise de la production de la mine de lithium dangba au Sichuan et assurer l’approvisionnement en ressources. Selon l’annonce, le 23 février, les sociétés affiliées du Groupe Guocheng ont augmenté le capital de 429 millions de RMB et la filiale par actions Jinxin Mining a obtenu 50% des capitaux propres. Jinxin Mining détient le droit d’exploitation de la mine de lithium dangba dans le comté de malkang, Province du Sichuan, avec une ressource minérale prouvée de 49,19 millions de tonnes, une réserve d’oxyde de lithium convertie de 660900 tonnes, une qualité de 1,34%, et une échelle de production autorisée de 850000 tonnes / an. À l’heure actuelle, la mine est en état d’arrêt en raison de la restructuration de la population et de la dette par actions. Shengtun lithium, une filiale à part entière de la société, a signé un accord de coopération stratégique avec le Groupe Guocheng le 28 mars. Les deux parties ont l’intention de coopérer activement pour promouvoir la reprise de la production et de l’exploitation de Jinxin Mining. Le Groupe Guocheng facilitera activement la coopération en matière d’achat et de vente entre shengtun lithium et Jinxin Mining, en donnant la priorité à la fourniture de concentré de lithium d’au moins 50% de la production à la société.
La capacité de production de sel de lithium augmente régulièrement et la croissance est attendue. Selon le rapport annuel 2021, la compagnie a actuellement une capacité de 28 000 t / a de carbonate de lithium et une capacité de 45 000 t / a d’hydroxyde de lithium. Le nouveau projet d’hydroxyde de lithium de 30 000 t de suiningsheng a été achevé et mis en service en janvier 2022. À l’heure actuelle, la phase de production d’essai du projet est relativement harmonieuse; La capacité de production d’hydroxyde de lithium et de carbonate de lithium en Indonésie est prévue à 50 000 t / A et à 10 000 t / a, qui devraient être mis en production dans 23 ans. En ce qui concerne les ressources en lithium, l’entreprise encourage activement le projet de mine oino à atteindre la production. L’échelle de production du minerai brut de conception du projet de mine sabixing Lithium – tantale est de 900000 tonnes / an, ce qui équivaut à environ 200000 tonnes de concentré de lithium, qui devrait être achevé et mis en production d’ici la fin de 2022.
Prévisions de bénéfices & conseils en investissement
Avec la mise en service de la mine de lithium au Zimbabwe et en Cachemire au cours des deux prochaines années et le maintien d’un prix élevé du sel de lithium, la performance de l’entreprise augmente avec une forte certitude et une grande élasticité, augmentant respectivement le bénéfice net de la société mère de 25%, 30% à 5093 milliards de RMB et 6551 milliards de RMB au cours des 22 à 23 ans, et le SPE correspondant est respectivement de 5,89 et 7,57 RMB, et le PE correspondant est respectivement 9 et 7 fois, maintenant la note d’achat.
Conseils sur les risques
L’incertitude quant à l’évolution ultérieure du prix du sel de lithium augmente; La demande de sel de lithium a augmenté plus rapidement que prévu.
