Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ( Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) )
Événement: Au cours de la période visée par le rapport, la société a publié son rapport annuel pour 2021. Au cours de la période visée par le rapport, le revenu d’exploitation de la société s’est élevé à 11759 milliards de RMB, en hausse de 15,01% par rapport à l’année précédente, et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée s’est élevé à 1819 milliards de RMB, en hausse de 35,92% par rapport à l’année
Les compétences de base de « l’Internet industriel » et de « la nouvelle infrastructure » continuent de se renforcer. Au cours des 21 dernières années, les revenus d’exploitation du développement de logiciels et des services d’ingénierie de la société se sont élevés à 8 502 millions de RMB, en hausse de 19,10% d’une année sur l’autre, les revenus d’exploitation de l’externalisation de services à 3 121 millions de RMB, en hausse de 8,87% d’une année sur l’autre, et les revenus d’exploitation de l’intégration de systèmes à 129 millions de RMB Le rythme des fusions et des réorganisations des entreprises sidérurgiques représentées par Baowu en Chine s’accélère constamment, et les politiques de « Carbon Peak » et de « Carbon neutralization » conduisent à un nouveau cycle de « Réforme du côté de l’offre », ce qui stimule la croissance continue de la demande de transformation numérique intelligente de l’industrie sidérurgique chinoise. L’entreprise saisit la période de la fenêtre de développement stratégique et accélère la culture des capacités, la liaison des ressources et l’expansion du territoire autour de l’Internet industriel, de l’infrastructure d’information de nouvelle génération, du projet « cou de carte » et d’autres orientations commerciales stratégiques, tout en maintenant le développement stable des activités d’inventaire et en créant activement de nouvelles forces concurrentielles de base et de nouveaux points de croissance des entreprises.
La marge brute a considérablement augmenté et les dépenses ont augmenté régulièrement. La marge brute des activités de développement de logiciels et de services d’ingénierie est de 27,60%, en hausse de 3,88 PCT d’une année sur l’autre, la marge brute des activités d’externalisation de services est de 46,72%, en hausse de 3,68 PCT d’une année sur l’autre, ce qui entraîne une augmentation significative de La marge brute globale de l’ensemble des activités d’une année sur l’autre. Les d épenses de l’entreprise ont augmenté régulièrement et le taux de dépenses a augmenté d’une année sur l’autre. L’entreprise a ajouté Shanghai Dzh Limited(601519) Manufacturing, Industrial Internet, Big Les frais de vente et les frais généraux ont augmenté respectivement de 21,57% et 25,36%.
Suggestions d’investissement: sous la direction de la stratégie nationale et de la stratégie de mise à niveau du Groupe Baowu, l’entreprise a investi dans la sector – forme Internet industrielle, le Centre de données massives, les produits et d’autres dimensions, et a constamment renforcé sa compétitivité de base. Nous prévoyons que le bénéfice net de L’entreprise attribuable à la société mère sera de 24,22 / 30,10 / 3676 milliards de RMB et PE sera de 30 / 24 / 20x en 2022 – 2024, afin de maintenir la cote d ‘« achat » de l’entreprise.
Conseils sur les risques: IDC et calendrier de lancement inférieur aux attentes; Les progrès de la recherche et du développement sur les produits et les technologies n’ont pas été à la hauteur des attentes; La demande d’Internet industriel n’a pas atteint son niveau prévu.
