Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ( Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) )
Aperçu de l’événement
La compagnie a publié l’annonce de l’augmentation anticipée des résultats du 2022q1: on s’attend à ce que le chiffre d’affaires du 2022q1 atteigne 3,63 à 3,73 milliards de RMB, en hausse de 50 à 54% d’une année sur l’autre, que le bénéfice net attribuable à la mère soit de 346 à 386 millions de RMB, en hausse de 41 à 57% d’une année sur l’autre, et que le bénéfice net non attribuable à la mère soit de 340 à 380 millions de RMB, en hausse de 42 à 58% d’une année sur
Jugement analytique:
La performance continue d’augmenter fortement niveau 0. 5. La quantité et le prix des accessoires augmentent
Au cours du premier trimestre de 2022q1, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires de 3,63 à 3,73 milliards de RMB, en hausse de 50 à 54% d’une année sur l’autre, en hausse de 0,3 à 3,0% d’une année sur l’autre, en hausse de 35 à 390 millions de RMB de bénéfice net attribuable à la société mère, en hausse de 41 à 57% d’une année sur l’autre, en hausse de 1,8 à 13,5% d’une année sur l’autre (Note: le bénéfice net attribuable à la société mère au cours du quatrième trimestre de 2021q4 est calculé sur la base de 340 millions de RMB de dépréciation de la survaleur ajoutée), et le taux d’intérêt net attribuable à la société mère est de 9, Le taux de croissance des bénéfices inférieur au taux de croissance des revenus peut être affecté par la hausse des prix des matières premières.
L’entreprise adopte activement de nouvelles sources d’énergie, élargit continuellement la gamme de produits liés à l’intelligence électrique, élargit activement la clientèle mondiale de l’intelligence électrique et explore le niveau 0. Le modèle d’appariement de niveau 5 montre une tendance à la hausse du volume et des prix, et on s’attend à ce que la performance continue de croître à un niveau élevé.
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Client +: lier stratégiquement Tesla et les nouvelles forces de la construction automobile pour entrer dans le système d’approvisionnement mondial. L’entreprise a suivi la croissance de GM et Geely successivement. À l’heure actuelle, Tesla est liée stratégiquement pour lancer un nouveau cycle de croissance et est entrée dans des systèmes d’approvisionnement mondiaux tels que Ford, FCA, Daimler, BMW, Volkswagen, Audi, Honda et Toyota. Conformément à la réforme de l’intelligence électrique de l’industrie, l’entreprise coopère activement avec les nouvelles forces de construction de véhicules de tête telles que rivian, Weilai, Xiaopeng et ideal pour explorer tier0. Le mode de coopération de niveau 5 fournit aux clients des services de recherche et de développement synchrones et d’approvisionnement pour l’ensemble de la gamme de produits.
Produit +: “2 + 4” stratégie industrielle pour créer une entreprise de sector – forme. Tout en maintenant le système d’amortissement NVH de l’automobile et l’ensemble des ensembles acoustiques de l’automobile comme deux entreprises traditionnelles de premier plan en Chine, nous avons mis en place trois activités de base, à savoir le système de conduite intelligent, le système de gestion de la chaleur et le système de châssis léger, et ajouté Un nouveau système de suspension d’air. Nous nous attendons à ce que la valeur totale de soutien d’un seul véhicule dans l’ensemble de la gamme de produits atteigne plus de 20 000 yuans, et nous avons mis en place l’intelligence électrique de manière globale pour devenir une
Conseils en matière d’investissement
L’entreprise est l’objet élastique de haute performance de la chaîne industrielle Tesla et l’objet le plus bénéfique de la chaîne industrielle Geely. Avec la capacité de développement de clients et de produits de premier plan dans l’industrie, l’entreprise espère devenir un leader indépendant des pièces sous la réforme de l’intelligence électrique. Compte tenu de la croissance de l’entreprise dans le domaine de la réparation des performances et de la légèreté, du système de conduite intelligent et du système de gestion de la chaleur avec des clients clés tels que Tesla et Geely, les prévisions de bénéfices sont maintenues: le chiffre d’affaires prévu pour 2021 – 2023 est de 114,4 / 172,5 / 2285 milliards de RMB, le bénéfice net pour la société mère est de 10,5 / 18,2 / 2450 milliards de RMB, EPS 0,05%. 95 / 1.65 / 2.22 Yuan, ce qui correspond à pe61 / 35 / 26 fois le prix de clôture de l’action de 54.9 yuan le 28 mars 2022, maintient la note d’achat.
Conseils sur les risques
Tesla a vendu moins que prévu; Les ventes de Geely n’ont pas repris comme prévu; Une concurrence accrue; Augmentation du coût des matières premières, etc.
