Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
Les revenus ont augmenté plus rapidement que prévu, les bénéfices ont augmenté plus rapidement que prévu et la cote « achat » a été maintenue.
La compagnie a publié son rapport annuel de 2021 et a réalisé un chiffre d’affaires annuel total de 5619 milliards de RMB, en hausse de 40,32% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 661 millions de RMB, en hausse de 100,06% par rapport à l’année précédente. Le solde du passif contractuel du cloud est passé à 2 047 milliards de RMB, le revenu total d’exploitation après réduction a augmenté de 33,21% d’une année sur l’autre de la même catégorie et le bénéfice net de la société mère après réduction a augmenté de 29,19% d’une année sur l’autre de la même catégorie. Compte tenu de la maturité de la transformation du cloud de l’entreprise, nous avons révisé à la hausse les prévisions de bénéfice net de l’entreprise pour la période 2022 – 2023 à 1032 et 1346 milliards de RMB (les prévisions initiales étaient 997 et 1257 milliards de RMB), augmenté les prévisions pour 2024 à 1726 milliards de RMB, EPS à 0,9, 1,1 et 1,5 RMB / action, et le prix actuel des actions correspond à PE 55,0, 42,1 et 32,9 fois pour la période 2022 – 2024, et maintenu la cote d ‘« achat » en considérant l’entreprise comme le chef de file de l’informatisation de la construction.
La transformation en nuage des activités de coûts entre dans la période de récolte et le nouveau contrat en nuage dépasse les attentes.
L’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 3813 milliards de RMB, en hausse de 36,64% d’une année sur l’autre, dont 2561 milliards de RMB de revenus en nuage, Représentant 67,15%. En 2021, les quatre dernières régions des activités de coûts de l’entreprise, Jiangsu, Zhejiang, Anhui et Fujian, ont commencé à entrer dans la transformation globale du nuage, avec un taux de transformation supérieur à 60% dans les nouvelles régions de transformation. Grâce à la transformation en nuage, l’entreprise a signé un nouveau contrat en nuage de 3,1 milliards de RMB, en hausse de 38,77% par rapport à l’année précédente, dépassant nos attentes.
La livraison des services de construction a été accélérée au cours du deuxième semestre de l’année et le mode d’achat à grande échelle du Groupe a été rapidement promu.
Le chiffre d’affaires de la construction numérique s’est élevé à 1 206 millions de RMB, en hausse de 27,82% par rapport à l’année précédente. Le montant des nouveaux contrats signés a été rapidement augmenté, et les contrats de solution d’intégration d’entreprise et d’entreprise de projet représentaient environ 15% des nouveaux contrats signés tout au long de l’année, ce qui a permis une percée rapide parmi les principaux clients; Le contrat de site intelligent BIM + au niveau du projet représente environ 85%, et le mode d’achat à grande échelle du Groupe de produits uniques au niveau du projet est rapidement promu. Plus de la moitié des contrats de travail et de produits de la liste de matériaux proviennent d’achats à grande échelle.
Accélérer l’intégration dans le domaine de la conception numérique, et l’intégration des coûts de conception et de construction devrait ouvrir un nouvel espace
Le chiffre d’affaires des entreprises de conception numérique s’est élevé à 131 millions de RMB, en hausse de 250,12% par rapport à l’année précédente. Les activités de conception numérique de l’entreprise ont été intégrées avec succès à la technologie Hongye. Entre – temps, l’entreprise a officiellement publié des produits de conception architecturale numérique (version d’essai publique d’une seule machine) basés sur Glodon Company Limited(002410)
Indice de risque: risque à la baisse du boom immobilier; Risque de fuite des cerveaux; L’expansion des nouvelles entreprises n’est pas aussi risquée que prévu.
