Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
Le 28 mars 2022, la compagnie a publié son rapport annuel pour 2021, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 5562 milliards de RMB en 2021, en hausse de 40,92% par rapport à l’année précédente. Le bénéfice net attribuable à la mère était de 661 millions de RMB, en hausse de 100,06% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net non attribuable à la mère était de 651 millions de RMB, en hausse de 115,93% d’une année sur l’autre.
En 2021q4, les revenus et les bénéfices ont augmenté à la fois, et le taux de dépenses principal a été raisonnablement contrôlé. 2021q4 a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 2 018 milliards de RMB, en hausse de 42% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 186 millions de RMB, en hausse de 84% par rapport à l’année précédente. En 2021, l’entreprise a réalisé un meilleur contrôle des dépenses, le taux des dépenses de vente, le taux des dépenses de gestion et le taux des dépenses de R & D ont diminué respectivement de 3,1, 2,4 et 3,3 points de pourcentage d’une année sur l’autre.
Le transfert des coûts vers le cloud s’est déroulé sans heurt, et les contrats en nuage et les engagements contractuels en nuage indiquent une bonne croissance à l’avenir. Revenus du Cloud: en 2021, les revenus du cloud ont atteint 2561 milliards de RMB, en hausse de 58% par rapport à l’année précédente, Représentant 67% des revenus des coûts de construction. Engagements contractuels en nuage et contrats en nuage: jusqu’à la fin de 2021, les contrats en nuage de l’entreprise s’élevaient à 3,1 milliards de RMB, en hausse de 39% d’une année sur l’autre; Le solde du passif contractuel en nuage s’est élevé à 2 047 milliards de RMB, en hausse de 36% d’une année sur l’autre. Les contrats en nuage et les passifs contractuels en nuage sont des indicateurs prospectifs importants pour observer la croissance des activités en nuage. Une forte augmentation de ces deux indicateurs indique que les activités en nuage de l’entreprise ont encore une forte croissance à l’avenir. Entre – temps, le taux de conversion dans les quatre régions où la transition finale a eu lieu en 2021 a dépassé 60%, jetant les bases d’un véritable succès de la transition vers le nuage. Sur la base des activités de base en matière de coûts de construction, l’expansion Multi – points: Guangzhou Materials Gathering, Indicator God Tool et d’autres produits continuent de réaliser des percées pour les clients, tandis que l’administration en ligne continue de faire progresser, la part des revenus d’exploitation et d’entretien du système de gestion des transactions de ressources publiques continue d’augmenter, les produits de nettoyage des normes axés sur le marché réalisent une croissance rapide des revenus, et Shenzhen intelligent government Platform a remporté l’appel d’offres pour 103 millions de RMB de projet, réalisant une couverture
Le volume des nouveaux contrats signés dans le secteur de la construction a augmenté rapidement et le taux de croissance des revenus du secteur de la conception a dépassé 200%. Activités de construction: en 2021, le chiffre d’affaires d’exploitation s’élevait à 1 206 millions de RMB, en hausse de 28% d’une année sur l’autre. Entre – temps, le volume des nouveaux contrats signés a été rapidement augmenté. En 2021, 16 000 nouveaux projets ont été ajoutés et 1 600 nouveaux clients ont été ajoutés. Une meilleure percée a été réalisée pour les principaux clients, et le mode d’achat à grande échelle du Groupe a été rapidement promu. Plus de la moitié des contrats de travail et de produits de la liste des matériaux proviennent d’achats à grande échelle. On s’attend à ce que le volume rapide des nouveaux contrats de construction jette des bases importantes pour la croissance future et que les achats à grande échelle deviennent un moteur important de la croissance des activités de construction de l’entreprise. Activités de conception: le chiffre d’affaires d’exploitation atteint 131 millions de RMB en 2021, en hausse de 250,12% par rapport à l’année précédente. À la fin de 2021, la capacité installée de la version d’essai public des produits de conception architecturale numérique dépassait 1700.
Entre – temps, l’approvisionnement numérique et l’achat de l’entreprise continuent de progresser, et le réseau carré a créé 300000 bases de données de fournisseurs pour aider les acheteurs à répondre à leurs besoins 30 000 fois et 100000 fois.
Proposition d’investissement: on estime que la société réalisera un chiffre d’affaires de 69,12 / 85,38 / 10331 milliards de RMB en 2022 – 2024, réalisera un bénéfice net de 9,76 / 12,89 / 1698 milliards de RMB pour la société mère, et le PE correspondant sera respectivement de 58x, 44x et 33x. L’entreprise a un certain avantage d’évaluation et maintient la cote « recommandée » Compte tenu de la croissance à long terme de l’entreprise.
Indice de risque: la prospérité en aval de l’industrie de la construction n’est pas aussi bonne que prévu; Le développement de nouveaux produits n’a pas progressé comme prévu.
